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研究报告:方正证券-A股市场数量化分析-111017

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-10-17 09:18:55
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈硕,陈敏,宋一宁
研报出处: 方正证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 935 KB 分享者: hyz****ve 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点
        ※  上期回顾:
        “上一期我们的最终结论是市场进入到底部区域,且本周市场存在反弹机会。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        在因子解析部分包括重要股东增减持情况、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在这5个因子中,基本上都作出了看多提示,如市场人气综合指数因子显示市场已经进入到底部区域。
        在模型方面,MPAI概率子模型以五日为时间窗口往前推进预测累积涨跌幅,最新的5次预测看涨概率依序为:50.31%(9月27日至10月10日)、54.56%(9月28日至10月11日)、58.63%(9月29日至10月12日)、62.97%(9月30日至10月13日)、62.49%(10月10日至10月14日),考虑过去5个交易日的涨跌幅对前四个值的影响,我们的模型MPAI对本周行情看涨。
        从上周市场实际运行情况来看,在周初短暂调整之后出现上涨,其中上综指、沪深300、深成指、中小板指数、创业板指数回落幅度分别达到3.06、2.81%、1.42%、2.71%、4.94%,这样市场走势与我们旗帜鲜明的提出市场进入底部区域和上周就存在反弹机会的判断完全相符。
        ※  本期,在因子解析部分包括企业业绩预期指数、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。在这5个因子中,除了股指期货因子显示本周存在回调压力外,其余因子均作出看多提示。
        ※  模型方面:MPAI概率子模型以五日为时间窗口往前推进预测累积涨跌幅,最新的5次预测看涨概率依序为:59.25%(10月11日至10月17日)、55.76%(10月12日至10月18日)、58.34%(10月13日至10月19日)、45.05%(10月14日至10月20日)、38.86%(10月17日至10月21日),考虑过去5个交易日的涨跌幅对前四个值的影响,我们的模型MPAI对本周行情看跌。
        ※  综合上述结论,我们认为本周市场存在一定的调整压力,但市场整体上将震荡上行。
        ※  风险因素:突发事件所带来的不确定性。
        

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