策略探讨:等待双杀结束
2010 年底,我们将年度化工行业策略定为依照油价进行投资,并对油价做出了“两头高,中间低”的判断。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】二季度油价回调符合预期,我们看好下半年在美国工业活动刺激下,全球范围原油供应中期偏紧导致的油价上升,并在下半年优先配臵与原油关联较大,偏向大宗商品的股票。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)我们仍然在等待调高化工行业配臵的时刻,这一时刻的到来,除了目前已经出现的估值回归,还应当伴随着盈利预期的下调。目前较大幅度的下跌,将可能提供良好的建仓时机。
模拟投资组合持仓表现
10 亿规模分散组合累计亏损14.9%,50 亿规模分散组合累计亏损19.4%,10 亿规模集中组合累计亏损15.7%,均跑赢沪深300 指数(-22.1%)和申万化工行业指数(-21.4%)。对比同期基金排名前20%(对比418 支开放式基金排名第76、第203、第93,对比53 支封闭式基金排名第30、第41、第33)。
10 亿规模全策略组合累计亏损9.5%,跑赢沪深300 指数(-11.5%)和申万化工行业指数(-13.2%)。
本周操作计划
我们已经按照10 亿规模集中组合的配臵建立更贴近实际的全策略模拟组合(不再限制最低持股比例95%),将在50 元以下增持盐湖股份。
重点公司:
目前模拟股票池中共有50 支股票,重点公司包括:盐湖钾肥、芭田股份、云天化、华昌化工、江山股份、扬农化工、新纶科技、神马股份、烟台万华、天科股份,共计10 支。
分散策略模拟组合持仓比例最高的是化肥板块,我们对于农药板块较为看好,持有股票池内全部5 支农药个股。
集中策略模拟组合共持有5 支股票,包括:盐湖钾肥、芭田股份、神马股份、天科股份、风神股份,其中天科股份按照30%进行配臵。模拟组合完成对S仪化的减持。
中国化工集团对旗下业务的整合与重组一直在有序进行中,有鉴于此,我们将对
ST 新材、沈阳化工和风神股份重点观察,组合目前持有风神股份。
本组合专刊投资组合、投资计划、投资操作、投资结果等仅代表我公司研究开发中心模拟投资情况,对交易的具体股票、时间和价格不作为对投资者投资的具体投资建议,敬请投资者根据自己的风险喜好进行参考和甄别。