扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 投资策略

研究报告:申银万国-转型假设下的中国金融资产配置战略展望-111013

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-10-13 11:13:06
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘莹
研报出处: 申银万国 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 964 KB 分享者: sun****ia 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

主要结论:
        短期来看,资产的收益率和风险决定其需求,而长期来讲,是资产的需求决定其价格和风险。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】转型期中国金融资产配置需求的大方向是储蓄类资产向有价证券转化。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        经济社会转型期,以债券和股票为主体的有价证券需求将会加速增长。一方面,传统储蓄类资产的投资收益率将会下降、风险上升,导致其需求趋势性下降;另一发面,货币财富已经具备了规模化生产基础,中国金融资产走向“财科技”的时代已经到来。
        未来3年中债指数波动区间(110,117),波动区间(-0.15%,0.15%)。决定债券收益率中枢的核心单一变量是通胀及其预期。决定波动率的变量是政策调控的频率。巨大的供给冲击不会对收益造成趋势性的冲击。
        未来3年上证A股指数的波动区间(2300,4500),波动区间(-20%,20%)。行业轮动带来的收益非常有限,而精选公司,持有获利的策略将带来超额收益。新增供给的冲击是影响市场的次要因素。
        未来3-6个月的配置策略强调:先债后股、窄幅波动、弹坑策略的要点。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com