G 鞍钢于06 年8 月15 日公布中报,中报营收及盈利超过预期,该公司自我们6 月16 日推荐以来,股价约上涨15.95%,公司整体上市,加之鞍本整合后将体现的区域优势,我们看好公司长期盈利能力,维持推荐-A 的投资评级。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
上半年公司营收及盈利均大幅增长,盈利水平超过我们的预期。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司收购鞍钢新钢铁公司100%股权后,实现钢铁主业重组,产销规模迅速扩大。上半年公司产钢、钢材分别为726.19、675.29 万吨,同比分别增长307.47%、130.33%。
营收为250 亿元,同比增长76.01%。在上半年钢材价格总体水平低于去年同期的情况下,公司上半年产品毛利率仍高达24.15%,比去年14.52%提高9.63 个百分点。主营业务利润58.32 亿元,同比增长174.72%;净利润30.43亿元,同比增长148.98%。每股收益0.513 元(摊薄),同比增长24.51%,超出我们预期0.03 元。净资产收益率11.69%,比上年同期的11.68%增加0.01 个百分点。报告期末每股净资产4.39 元,同比增长24.36%。
通过外拓市场及资本运作、内部推进科技创新、强化管理、加强成本控制,科技成果及经营成果丰硕,效率显著提高、发展步伐实现历史性跨越。主要表现在公司成功开发出X80、X100 管线钢、高强度船板、涡壳钢、热轧双面搪瓷钢ART310、耐指纹镀锌板、帘线钢等新品,填补多项空白,通过英国、挪威有等九国船级社的权威认证,船板生产钢级由6 个增加到11 个,牌号从10 个增加到128 个,成为国内领先、世界先进水平的尖端产品;抓住市场机遇,实现精品战略,扩大专优特产品比重和扩大出口比例,上半年出口钢材143.05 万吨,占总销量的21.51%,创历史新高;在积极推进工序降本同时,采取集中采购、招标采购、避峰采购、扩大低价品种应用降低采购成本,综合能耗同比降低5.6%、可比能耗同比降低3.9%、吨钢水耗降低20%创历史最好水平