金种子酒(600199.SS/人民币17.84,  买入)公告，经财务部门初步测算，预计2011  年1-9  月份归属母公司所有者净利润同比增长150%以上。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】利润同比大幅增长的主要原因在于白酒销售收入增长，同时销售结构好转，毛利率上升。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司上年同期净利润为  11,250  万元，每股收益为0.22  元，据此推算，1-9  月份每股收益在0.5  元以上，其中第三季度单季每股收益在0.144  元以上，同比增长200%以上（上年第三季度每股收益0.05  元）。我们预计第三季度单季每股收益在0.15-0.17  元，较为符合我们预期。
        金种子酒是我们重点关注的二线品种之一，其本土化、全国化、高端化战略有机结合，在实施过程当中稳扎稳打，取得了显著成绩。从市场观察情况看，金钟子酒和古井贡酒(000596.SZ/人民币84.37;  200596.SZ/港币50.40,  未有评级)已经明显超越省内同行成省内增长最快的酒企。
        上半年，金种子酒整体销售收入增长  54%，其中酒业增长103%，收入和毛利润占比分别达到85%和99%。销售结构好转在上半年已经有所体现，毛利率同比提高3.9  个百分点至68.7%，主要得益于主销品种出厂价提高、中高价位酒销售增长更快以及高价位徽蕴系列的推出。
        我们维持  2011-2012  年是金种子酒快速增长期的判断。维持全年每股收益0.70  元、2012  年每股收益1.01  元预测不变，目前股价相当于2012  年不到18  倍市盈率，维持买入评级。