主要结论:
上周主要宽基指数继续大幅下跌。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深 300 指数下跌3.30%,上证50 指数下跌3.21%,深证100 指数下跌3.28%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上周覆盖全市场的申万A 股指数下跌4.89%,周成交金额为4866.58 亿元。
上周指数分级基金 A 类子基金均大幅下跌,信诚500A 跌幅最大,下跌5.58%。
B 类子基金中银华鑫利表现最佳,上涨1.12%。指数分级基金份额继续增加。
截至2011 年9 月30 日,指数分级基金总份额为147.49 亿份,较2011 年9月23 日增加7.52 亿份,增加5.38%。
上周 ETF 份额也继续增加。已上市的30 只ETF 中有14 只净申购,10 只净赎回,6 只净申赎为0。截至2011 年9 月30 日,ETF 基金总份额为830.08亿份,较2011 年9 月23 日增加26.26 亿份,增加3.27%。
上周有 4 只的指数基金新成立。新成立的指数基金中,南方中小盘合计募集3.00 亿份,汇添富深证300ETF 联接基金合计募集3.36 亿份,交银深证300 价值ETF 联接基金合计募集3.74 亿份,华宝兴业标普油气合计募集3.73亿份。
本周 2 只指数基金正在发行,分别为中邮上证380 指数增强基金和大成中证内地消费主题指数基金。大摩深证300 指数增强基金将于2011 年10 月17 日开始募集。
长期来看两个增强型策略均跑赢沪深 300 指数。最近一周增强型策略1 跑赢沪深300 指数0.34%,增强型策略2 跑输沪深300 指数0.13%。增强型策略1 今年表现较好,虽然仅有1.75%的超额收益,但由于很好地控制了跟踪误差,其信息比率高达2.118。
最近一周抽样复制策略跟踪效果较差,负向偏离0.32%。2011 年年初至今,抽样复制策略的跟踪误差仅为1.55%,低于历史平均水平,且累计收益率略高于沪深300 指数,正向偏离0.11%。
本周主要宽基指数成分股中现金分红的股票仅有南钢股份,其税后股息率达5.04%,但由于其在各指数中权重均较小,分红收益对投资组合影响不大。