内容摘要:
投资观点:8 月份全球半导体销售数据环比微弱反弹,但同比数据依旧不容乐观。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】经过两年高速资本支出后,全球半导体厂商开始收缩资本支出力度,预计这一趋势会一直持续到12 年初。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)PCB、面板、LED 等子行业的情况也不容乐观,行业的反弹以急单为主。行业近期的热点仍然来自移动终端产业链,苹果发布了iPhone 4S、亚马逊发布首款平板电脑Kindle Fire,中兴和华为也陆续发布了新产品,预期移动终端产业链会在新产品的带动下维持较快的增长,看好相关公司长盈精密、信维通信、欣旺达、卓翼科技的业绩表现。
业界动态及点评:
(1) 8 月份全球芯片销售额同比增长2.2% 达250 亿美元
(2) Gartner 预测2012 年全球半导体资本设备支出衰退19.2%
(3) Q3 模拟半导体库存天数下降4.4 天
(4) Amazon 首款平板火热台湾 HDI 厂受惠大
(5) 中国开征进口LED 蓝宝石衬底10%的消费税和1%的关税
(6) iPad 订单量恐下调15~20% 触控零件厂苦不堪言
(7) Nielsen 市场调查显示Android 份额上升至43%
行情回顾:上周A 股因国庆节休市,两周来全球电子随全球资本市场波动涨跌不一。费城半导体指数下跌0.77%,纳斯达克指数下跌0.39%,A 股电子元器件指数下跌3.93%,台湾电子元器件指数上涨3.32%,恒生资讯科技行业指数上涨8.25%。
本周 A 股电子行业个股中,东软载波、飞乐音响、天津普林、鸿利光电、ST 安彩居涨幅前5 位,雷曼光电、中环股份、广州国光、新亚制程、士兰微居跌幅前5 位。丹邦科技、东光微电、星星科技、力合股份、新亚制程居换手率前5 位。
公司动态:本周我们继续推荐新国都、江海股份、卓翼科技。新国都长期受益于货币电子化趋势;新能源战略推动江海股份持续高增长;卓翼科技定增后,产能进一步大幅提升,持续高增长可期。我们认为这三家公司前期调整幅度较大,估值优势明显,维持推荐。