报告摘要:
一、 上周行业回顾
市场回顾:上个A 股交易周中,在欧美债务危机愈演愈烈之际,中国水电超百亿IPO 融资继续使得A 股市场承压,且中交股份回归A 股等扩容压力亦令大盘缺乏做多动力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】传媒板块下跌4.06%,同期沪深300 下跌3.30%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)国庆长假期间,受欧洲、英国两大央行宣布维持基准利率不变,英国央行宣布启动新一轮量化宽松政策影响,外围市场先跌后涨。10 月15 日~18 日即将召开十七届六中全会,我们认为将提振传媒产业发展,继续维持传媒板块“推荐”评级。国内成品油价格下调将对市场构成一定利好;本周即将公布的9 月份CPI 数据,预计仍维持高位运行,货币紧缩的预期依然难以放松。我们认为短期应密切关注2200~2300 点区域是否能够最终企稳,建议可谨慎布局四季度市场反弹。上个交易周涨幅最大的前三名的个股依次为浙报传媒、粤传媒、时代出版。跌幅最大的三名个股是:方直科技、武汉塑料、华谊嘉信。
要闻回顾:(一)国内动态。1、政策:(1)中共十七届六中全会10 月15 日至18日召开;(2)广电总局宣传管理司司长称,“限娱令”明年1 月1 日起执行;(3)广电总局:从2011 年9 月28 日起,经批准已经开展高、标清同播的频道,同播的高清频道高清节目同播率和高清播出率必须高于95%。2、三网融合:2013 年上海将全面完成三网融合试点任务。3、新媒体:(1)艾瑞统计:8 月末在线视频日均覆盖人数分化已达千万;(2)社交网站人人8000 万美元收购视频网站56 网;(3)新浪年内投资土豆网导致账面巨亏5.3 亿;(4)土豆网:实现对美剧版权购买的全覆盖,增资新买两部美剧;(5)消息称雅虎发布会将公布改版视频网站;(6)视频网站PPTV 网台联动旗开得胜;(7)淘米投资数百万研发儿童益智类轻SNS 产品。4、广告:首家内地电视广告营运商中视金桥进驻香港。5、纸媒:“十二五”出版规划确定今年400 种精品项目。(二)国外动态:1、视频网站:(1)YouTube在英国推出在线电影租赁服务;(2)Hulu 详解与Facebook 整合:个人主页内看电影;(3)8 月美国在线视频观看量为69 亿,达历史最高水平;(4)梦工厂授权Netflix播放电影,每部3000 万美元。2、数字出版:Kindle 商店电子书数量已突破100万。3、移动互联网:苹果创始人乔布斯去世。
策略组合回顾:上周,“奥飞动漫+乐视网+电广传媒”策略组合表现如下:奥飞动漫(002292.SZ)周跌6.64%,乐视网(300104.SZ)周涨0.45%,电广传媒(000917.SZ)周跌3.80%。
二、 本周投资策略
策略组合:继续推荐策略组合:“奥飞动漫+乐视网+电广传媒”。奥飞动漫攻守兼备,建议关注四季度超预期因素;乐视网前三季度业绩如约预增、电广传媒业绩向好,具备长期投资价值,建议投资者积极关注。