国电南瑞是电力自动化领域龙头企业，是国内领先的电力二次设备提供商。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司所处行业竞争格局稳定，且自身优势具有不可复制性，龙头地位稳固。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）08、09年将是公司增长较快的两年。预计08、09年净利润分别为1.82亿、2.4亿，YoY分别增长28.2%、31.8%；EPS分别为0.71元、0.94元；P/E分别为43倍、32倍。目前股价偏高，给予“中性”投资建议。
  􀂾  公司是电力自动化领域龙头企业，主要生产电网自动化产品、变电站自动化产品和轨道交通电力监控自动化系统。产品市场份额在行业中均保持领先。07年公司实现主营收入10.8亿元，YoY增长20.5%；实现净利润1.42亿元，YoY增长23.56%。07年主业稳定增长，净利润增长较快主要来自软件退税和科研经费拨款。
  􀂾  十一五”期间电网设备的投资力度加大，公司将迎来长期快速增长的良好发展机遇。预计08年综合毛利率同比提高1.3个百分点。
  􀂾  公司所处行业具有壁垒高、竞争格局稳定的特点。公司实际控制人国电自动化研究院长期从事电力自动化基础理论研究，为公司产品长期保持高端市场的龙头地位提供强大支撑力。公司长期成长性更为确定。
  􀂾  预计08、09年净利润分别为1.82亿、2.4亿，YoY分别增长28.2%、31.8%EPS分别为0.71元、0.94元；  P/E分别为43倍、32倍。公司将在行业景气上升中充分受益，未来成长性较为确定，给予09年30倍P/E估值，合理价值在28元左右，目前股价偏高，给予“中性”投资建议。