事件:江西铜业（600362）2008年1月23日公告，公司拟发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券不超过68亿元，募集资金主要用于江铜集团铜、金、钼等相关资产的收购；德兴铜矿扩大采选生产规模技术改造；阿富汗和北秘鲁海外资源开发；偿还金融机构贷款和补充流动资金。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
江西铜业（600362.SH）发布再融资公告后，2008年1月23日成为沪市最大“输家”之一，江铜A股收于跌停，报60.17元，而其H股则更是大跌19.02%，盘中跌幅更是一度超过30%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
点评：
（1）收购资产溢价程度很低，体现了大股东对上市公司的支持。如果最终交易价格与公告的交易价格21.43  亿元相近，根据拟收购的资产总额（不含银山矿和东同矿的矿权）为70.2  亿元以及归属于江铜集团的净资产为13.3  亿元计算，收购的市净率大致为1.16-1.61  倍之间，与目前A股有色金属上市公司平均市净率10  倍（截止到2008  年1  月23  日）左右相比，溢价程度明显不高，即使与江西铜业H  股的2.90  倍市净率（截止2008年1  月23  日）也有明显的折价，充分体现大股东对上市公司的支持。
（2）收购完成后，公司的铜产业链进一步拉长，并且由单一金属生产厂商向多金属生产厂商转型，将显著提高公司的抗风险能力，平滑公司的业绩波动。