总体观点：  
        基本面：资金仍紧，经济趋弱。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周末银行间7天债券质押式回购折年率虽略回落，但银根仍然较紧；8月我国规模以上工业增加值同比增长13.5%、比7月份回落0.5个百分点，8月我国PMI制造业和非制造业指数均弱于7月、且低于2010年8月状态，需求增长疲弱；8月CPI同比上涨6.2%，PPI同比上涨7.3%、环比上涨0.1%，PPI购进价格比上月上涨0.2%、比去年同月上涨10.6%，工业毛利率无改善；除水泥外大宗原材料价格高位盘整，成本压力继续，后续机械以寻找个股机会为主。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        机械行业：当前"需求趋弱+成本高企"，关注"业绩确定+弱周期+反弹敏感"。下半年建议关注工程机械行业、石油钻采设备行业、航空航天设备行业、制冷设备行业和环境监测仪器行业，其中工程机械行业反弹敏感、石油钻采设备行业业绩确定、航空航天设备兼具军工和高端装备属性、制冷设备行业和环境监测仪器行业长期成长确定。
        工程机械：年内后续保障房建设或有实质性启动。从一周商品房成交情况看，虽进去金九银十的传统销售旺季，但实际房地产销售情况仍较为温和；目前水泥价格下滑，预示开工不足；8月挖掘机全国销售同比下滑11%、环比上升2.6%，三一销售829台、同比环比均下滑2-4%，柳工425台、同比上升24%、环比上升8%，厦工241台、同比上升70%、环比上升32%；虽然有资金和土地的困难，为接受中央年底对保障房的开工检查，预计11月前保障房开工有一定量的实质性启动、此前的统计数据有一定水分；预计4季度工程机械需求有温和反弹，但调控不松前提下2012年需求情况尚无法判定。
        铁路设备：铁路大检查9月底或有阶段性结论。预计9月底铁路安全大检查将会有阶段性结论；动车组及大功率机车招标尚无信息，等待安全大检查结束。
        风险提示。国内外经济复苏速度或不达预期；原材料波动幅度加大。