投资要点:
09 月12 号秦皇岛大同优混880 元/吨,与上周持平;山西优混825 元/吨,与上周持平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
截至 09 月09 号,GLOBALCOAL 显示的澳大利亚纽卡斯尔煤炭价格124.32 美元/吨,比上周上涨1.86 美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
大同南郊地区 5500 大卡动力煤坑口含税价格625 元/吨,与上周持平;平鲁地区气煤坑口含税价格375 元/吨,与上周持平。
古交 8 号焦煤坑口含税价750 元/吨,与上周持平;古交2 号焦煤920元/吨,与上周持平。临汾地区主焦精煤车板含税价1600 元/吨,与上周持平,肥精煤1530 元/吨,与上周持平。
阳泉喷吹煤车板含税价格 1140 元/吨,与上周持平。长治喷吹煤车板含税价1160 元/吨,与上周持平。
阳泉洗中块坑口含税价 1230 元/吨,与上周持平;洗小块1160 元/吨,与上周持平。
本周焦炭价格平稳。潍坊焦炭价格 1980 元/吨,与上周持平;唐山焦炭价格1980 元/吨,与上周持平;河津焦炭价格1780 元/吨,比上周上涨30 元/吨。
截至到 09 月11 号,秦皇岛库存674.9 万吨,比上期下降65.4 万吨。
截至到09 月09 号,广州港库存262.4 万吨,比上期上升18.4 万吨。
秦皇岛-广州运费 58 元/吨,比上周上涨3 元/吨,秦皇岛-上海运费47 元/吨,比上周上涨2 元/吨。
二级市场:上周煤炭股涨幅 1.33%,沪深300 涨幅0.27%,煤炭板块强于大盘,山西焦化、靖远煤电、平煤股份走势较强。
8 月份煤炭板块跌幅3.30%,沪深300 跌幅2.38%,截至日前9 月份煤炭行业跌幅4.3%,沪深300 跌幅2.68%,8、9 月份煤炭行业跑输大盘。
投资策略:
有利于煤炭行业的有利因素有:我们认为一、国内经济增速放缓有限,粗钢产量仍维持高位,且库存正在下降中,汽车产销量已经在谷底;二、受高铁及近期各地出现的安全事故的影响,且在各地换届的背景下,我们认为供给会受到一定程度的影响;三、中国以及日本进口的恢复,使国际煤价一直维持在高位;四、一方面是开采区域的西移,一方面是开采难度的增加,且人力成本及安全投入也在增加,煤价将在高位运行;五、今年由于合同电煤价格的稳定使电煤上市公司业绩增速一般,煤电矛盾已经越来越尖锐化,电力体制改革已经越来越近,从而有利于电煤合同价越来越接近市场价;六、信达股权的解决正逐步推进中,资产注入的预期越来越强烈。我们构建的投资组合是:兰花科创、潞安环能、煤气化、冀中能源、阳泉煤业、昊华能源、神火股份、中国神华。