信息点评
江西铜业通过本次发行可转债收购集团资产将实现江铜集团铜、金、钼等业务的整体上市，该等资产合计作价约214307  万元，其中银山矿、东同矿采矿权作价52097.12  万元，而该等资产除采矿权外模拟财务报表显示，07  年前9  月实现净利润3.67  亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
我们认为，本次集团资产收购将进一步扩大江西铜业拥有的铜、金等资源储量，并新增铅、锌、钼等资源和业务，为公司未来以铜为主多品种经营奠定良好基础，同时资产收购中的高附加值产品加工业务将进一步完善江西铜业的产业链，平抑单纯铜冶炼业务市场风险。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
银山、东同两矿将增加公司铜金属量供应约5600  吨，德兴铜矿扩大采选生产规模技术改造和海外资产收购开发项目未来都将增加公司铜精矿的自给率，保障公司长久发展和利益。目前国际铜精矿市场依然较为紧张，巴西淡水河谷欲收购Xstrata  都将进一步提高铜精矿集中度，提高自给率是铜冶炼企业的不二选择。
我们初步预计，本次发行收购若08  年内完成将增厚江西铜业08  年和09  年EPS  分别至2.05  元和2.23  元，给予公司08  年35  倍和09  年30  倍市盈率，目标价调高至70  元左右，维持“增持”评级。