投资要点
沿海散货市场:煤价止跌回升,运价延续上涨本周中国沿海运价综合指数报收于 1408 点,环比上涨1.96%,其中煤炭指数环比上涨2.82%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】秦皇岛-上海煤炭运价上涨2 元/吨至47 元/吨、秦皇岛-广州煤炭运价上涨3 元/吨至58 元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)秦皇岛港煤炭日均调入量70.9 万吨/天,日均吞吐量75.6 万吨/天,分别环比下降3.46%、增加5.31%。
本周煤炭价格结束九连跌,环渤海地区 5500 大卡动力煤综合平均价格为826 元/吨,较上周上涨1 元/吨。受煤价、外围运价反弹以及冶金行业补库存需求的刺激,本周沿海煤炭运输活动明显加强,9 月11 日秦皇岛港锚地船舶数达181 艘,创近年来最高纪录。
干散货市场:需求季节性改善,BDI 延续反弹势头本周 BDI 上涨5.63%至1838 点,其中BCI、BPI、BSI 分别上涨7.06%、3.37%、1.60%。巴西图巴朗、西澳-北仑/宝山铁矿石运价分别为27.18 美元/吨和11.06 美元/吨,分别环比上涨4.47%和3.03%。
本周 Capsize 型船平均TCE 为24916 美元/天,环比上涨17.02%,Panamax型船平均TCE 为11415 美元/天,环比上涨3.48%。受近期中国铁矿石进口强劲(8 月份进口铁矿石5909 万吨,同比增长33%)及日本震后煤炭需求大增的影响,BCI 指数大幅反弹,截至本周末已较前期低点累计增长83%。
油轮市场:需求持续萎靡,运价跌跌不休本周 BDTI 报收672 点,环比下跌0.74%,BCTI 报收662 点,环比下跌2.50%。中东-日本航线WS 值环比下降1 点至45 点。本周VLCC 平均TCE下跌16.75%至4265 美元/天,Suezmax 和Aframax 平均TCE 分别下跌8.57%和17.06%。成品油方面,MR 平均TCE 为4854 美元/天,环比下跌21.14%。
近期美国最大独立炼油商Sunoco 计划退出炼油行业,印度的精炼厂也正计划检修,炼油市场向上游产地转移的趋势将对原油运输带来长期利空。
集运市场:旺季不旺,运价小幅回落,闲置运力数量上升本周 SCFI 报收于1041.26 点,环比下跌1.5%。美西、美东航线运价分别报收于1675 美元/FEU、3285 美元/FEU,分别环比下跌1.7%、1.0%;欧洲航线运价报821 美元/TEU,环比下跌1.4%。本周欧线、美线需求均小幅下滑,欧线仓位利用率为90%左右,美西线下滑至80%,美东线爆仓航次有所下降。今年惨淡的行情迫使部分船东重新开始闲置运力,据Alphaliner 最新数据显示,全球集装箱闲置运力自今年3 月以来首次超过100 艘至116 艘,合计21.1 万TEU,约占全球总运力的2.4%。