投资要点  
        从2011年年度策略报告开始，我们就明确地提出看好智能手机产业链相关公司这一观点，长盈精密是该产业链上我们重点推荐的公司。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们预计除了智能手机、安防、磁性材料之外，下半年电子行业整体景气度依然有比较多的不确定性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        但长盈精密客户基础扎实，产品多样性强，成长性非常坚实，极有可能穿越行业的周期波动，是难得的具有内生性成长的公司。
        我们维持之前对公司基本面的判断：1、手机产业链本土化，产业链完全向国内配套商敞开，本地配套需求大；2、公司已有移动终端领域的客户中，国内大客户基本实现了无缝覆盖，国际客户拓展卓有成效，只有少数几家企业尚未覆盖，下游需求空间大；3、公司技术核心在于精密模具开发能力，表面处理能力和自动化能力，依托公司的能力，公司的产品延展性广，在响应速度等方面具备竞争优势，无论是与国内小公司还是国际巨头相比，均构筑了核心竞争力；4、公司还是一个2010年营收不足5亿元人民币的小公司，结构件市场巨大，公司中期内难见瓶颈。
        我们小幅上调2011~2013年EPS分别为0.97元、1.61元和2.25元，按照2011年9月8日34.45元的收盘价计算，对应未来两年动态PE分别为36×、21×和15×。我们维持公司"买入"评级，同时给予45.00元的目标价，对应2012年28倍PE。
        风险提示：下游强势客户压价导致毛利率下降；人力成本稳定上升，原料成本上升。
        技术能力在于精密模具开发能力，表面处理能力和自我的设备自动化能力  
        精密制造行业的核心能力是精密模具开发能力。大部分从事精密电子零组件企业采用定制、外购的方式解决精密模具来源问题，可能导致模具加工周期较长等问题。公司有较强的模具开发能力。我国专业模具企业约有2万多家，但精密模具企业只占到5%，而真正能够达到微米级技术水平精密模具企业不足1‰。公司开发的高速多工位级进模精度一般在2μm以内，寿命达到3亿次以上，与国际上一些技术较高的模具企业相当了。