1. 基本金属市场
9月6日,铜、铝、铅价下跌,跌幅为0.30%、0.31%、1.57%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】锌价上涨,涨幅为0.83%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
2. 黄金与美元
9月6日,金价下跌1.47%,收于1872.5美元/盎司。美元上涨0.78%,收于75.9。
3.影响行业走势数据、事件及点评
美国供应管理学会(ISM)公布的数据显示,美国8月ISM非制造业指数为53.3,远高于预期水平的51.0,7月份该数据为52.7。德国联邦统计局(Destatis)公布的数据显示,德国7月季调后制造业订单月率下降2.8%,预期下降1.5%,前值增长1.8%。英国零售商协会(BRC)公布的数据显示,英国8月同店零售销售年率下降0.6%,此前7月为上升0.6%。
秘鲁第三大矿Cerro Verde 工人表示他们将于9月7日发动48日罢工。铜矿Freeport McMoRan Copper & Gold旗下印尼Grasberg的工人预计将在9月15-10月15日进行罢工,除非企业满足他们的加薪要求。
美9月2日公布的非农数据及失业率低于预期之后,使美国经济发展的前景进一步暗淡,而昨日数据显示欧洲经济疲软,再有欧债危机的影响,在美非制造业指数超预期的背景下,美元再度大涨。受之影响,再加之暗淡的经济发展前景,基本金属大多下跌。6月以来,铜库存有下行趋势,基本面的供应不足,对铜价均有支撑。连续的下跌后,支撑力量逐渐增强。
4. 投资策略
综合考虑影响行业走势的各因素影响,我们认为行业不具有趋势性的投资机会,维持行业“中性”的投资评级,但结构性投资机会在继续。我们的投资主线分三条,一是关注稀土行业投资机会,重点关注包钢稀土、厦门钨业、中科三环、宁波韵升。风险偏好投资者关注中色股份因行业整合带来的投资机会。二是关注受益于消费升级以及新经济的铝深加工板块,重点关注东阳光铝、新疆众和。三是继续关注黄金业的中长期投资机会,重点山东黄金、中金黄金。
5. 投资风险
基本金属价格走势低于预期;各国新能源政策是否连续;新能源汽车的量产时间的不确定性;结构调整的步伐低于预期。