2011  年8  月份公司实现销售面积96.0  万平方米，销售金额104.8  亿元，分别比2010  年同期增长4.9%和-12.6%，环比上月上升22.8%和15.4%，销售均价为10917  元，同比下降16.7%，环比下降6%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】1-8  月，公司累计实现销售面积733.2  万平方米，销售金额845.7  亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）本月新增土地5  块，土地权益面积为83  万平米，对应土地支付价格为22.5  亿。
        本月销售环比上升22.8%，主要因推盘有所提前，销售均价环比下降6%，降幅较大与推盘结构和市场状况有关。8  月推货量在90-100  亿左右，销售率保持在62%-64%之间，近几个月去化速度基本稳定。从销售均价来看，本月销售均价为10917  元，环比下降6%，这一方面是因为受市场环境影响，下半年增加了中小户型和非中心区域的推货，导致均价下降；另一方面是为了保证销售速度，一些楼盘在推盘价格上也有所下调。
        销售增长较快，龙头优势突出，预计之后随着供货量加大，全年可实现1300亿以上的销售额。1-8  月，万科累计实现销售面积733.2  万平方米，同比增长50.4%，销售额845.7  亿元，月均105.6  亿元，同比增长47.9%，增速远高于平均水平，龙头优势突出。若全年销售额为1300  亿，公司后续还需完成454亿，对应平均每月114  亿元。考虑到9  月-12  月，公司新推货量为600-700  亿，加之手持库存，我们认为，因此只要市场不发生极度悲观的萎缩，实现这一销售规模并非难事。
        新增土地储备面积和金额分别较上月上升  34%和35.5%，增长较多，公司资金充裕，将积极抓住时机拿地。万科今年上半年一直采取谨慎拿地的态度，主动收缩投资，部分分公司土地储备下降较多，需要补充。万科今年中报显示，公司手持现金407.8  亿元，较上年同期上升113.4%，净负债率显著改善，从去年同期40.8%下降到了20.8%。目前公司资金充裕，将在下半年土地市场调整的过程中抓住时机，积极拿地。公司本月新增的北京长阳地块，楼面地价仅4675  元，而2009、2010  年公司在该区域拿地的成本都在6000  元以上。
        销售好，估值低，维持买入评级。维持公司2011  年和2012  年销售金额1300亿和1560  亿的预测，同比增速21%和19%。截至上半年，公司已售未结资源为1187  亿，按13%的净利润计算，对应每股利润1.4  元，预计公司2011  年和2012年EPS  为0.91  元和1.31  元。风险主要来自于政策调控、经济下滑导致销售率恶化。