◆  希望，就在不远的未来
        从中期看，我们认为未来三个月市场将在震荡中上行，目前指数处于震荡区间底部位置，下行空间在5%左右，而上行空间在10%左右。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】市场上行的主要推动力量来自通胀顶、政策底、流动性底和经济底的依次呈现，以及在此过程中市场悲观预期的逐步修复。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从短期看，市场将受到偏紧的资金面和动荡的外围市场的考验，预计未来一个月市场将先在底部盘整，待偏利好的8  月宏观数据出炉后小幅上行。
◆  均衡配置，守时待变
        2011  年至今的经济数据显示，市场对投资（尤其是地产投资）增速的下行风险很可能有所高估，经济实际下行空间有限。随着通胀回落后政府在保障房、基础设施建设和新兴产业等领域发力，经济的见底回升将带来投资者情绪的逐步改善。
        但短期内市场多、空因素胶着，难以走出大幅上攻行情，估计将以小幅震荡上行为主。因而在配置应对上，我们主张保持组合的相对均衡，追求稳定的超额收益。
◆  适度高配稳定成长板块
        本期在风格上我们略偏向中、小盘股。一方面，这些板块对资金耗用较少，在资金面相对紧张的市场环境下有更多的表现机会。另一方面，稳定成长类中的中、小盘股比例更高，我们认为这些板块相对受益于当前的经济、市场环境。
        在大类板块上，本期我们建议维持稳定类的高配置，加仓成长类，并适当配置周期类。其中，成长类板块受益于战略性新兴产业政策，下半年业绩有望维持高位/显著反转；且受益于可能的板块轮动。稳定类板块受经济下滑冲击较小，业绩稳定可期，是理想的防御性来源，但越来越高的位置带来了一定的风险。同成长类一样，周期类也显著受益于下半年政策小转向，但当前经济的持续下行也对这一板块的整体表现形成了一定的阻滞作用，因而更适合对其进行有选择的、前瞻性的配置。
◆  首推煤炭、信息服务、食品饮料
        建议投资者重点配置煤炭、信息服务、食品饮料、信息设备、商业贸易、银行等行业。自上而下最看好中国神华、盘江股份、远光软件、中视传媒、五粮液、酒鬼酒、中兴通讯、友阿股份、民生银行，自下而上最看好华英农业、林州重机、汤臣倍健。