总体观点：  
        基本面：资金仍紧，经济趋弱。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】8月我国PMI制造业和非制造业指数均弱于7月，且低于2010年8月状态；除水泥外大宗原材料价格高位盘整，成本压力继续，后续机械以寻找个股机会为主；7月29日起，我国将商业银行的保证金存款纳入存款准备金的缴存范围，以健全存款准备金制度的调控功能，约吸收8000-9000亿元流动性；上周银行间7天债券质押式回购折年率为4.214%，保持高位，银根继续紧缩。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        机械行业：当前"需求趋弱+成本高企"，关注"业绩确定+弱周期+反弹敏感"。下半年建议关注工程机械行业、石油钻采设备行业、航空航天设备行业、制冷设备行业和环境监测仪器行业，其中工程机械行业反弹敏感、石油钻采设备行业业绩确定、航空航天设备兼具军工和高端装备属性、制冷设备行业和环境监测仪器行业长期成长确定。
        工程机械：年内后续保障房建设或有实质性启动。从一周商品房成交情况看，主要跟踪城市同环比销售数据都出现下滑，估计与二三线城市即将开始新一轮限购有关；根据我们对湖南、四川、重庆和上海保障房专家的调研，虽然有资金和土地的困难，但为接受中央年底的开工检查，我们预计11月前保障房开工或有实质性启动，此前的统计数据有一定水分；目前水泥价格快速下滑，预示开工不足；8月工程机械的销售情况由好至坏排序为挖掘机、混凝土机械、装载机、推土机和汽车起重机，混凝土机械约同比持平；我们预计4季度工程机械需求有温和反弹，但调控不松前提下2012年需求情况尚无法判定。
        铁路设备：铁路大检查9月底或有阶段性结论，基建投资下滑态势短期内难以扭转。我们预计9月底铁路安全大检查将会有阶段性结论；7月我国铁路基建投资412亿元，同比下降26%，且首月出现环比下滑；由于7月底开始全路安全大检查，我们预计铁路基建投资下滑态势将继续，全年铁路基建投资总额可能无法完成6000亿元总量。
        风险提示。国内外经济复苏速度或不达预期；原材料波动幅度加大。