海螺宣布将收购1,000万吨产能
        海螺水泥发布公告称，将收购广西四合工贸有限责任公司80%股权及陕西众喜水泥（集团）有限公司旗下相关公司股权及水泥资产。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】广西四合水泥熟料产能约为200万吨，陕西众喜已投产水泥熟料产能约为600万吨，在建产能200万吨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）平均收购成本为350元/吨左右，约为重置成本的90%。
        收购方面的初步行动，可能还有其他举措
        我们认为，与海螺1.80亿吨的产能相比，本次收购不会对公司业绩产生较大的短期影响，但这是海螺在行业整合以及稳步调整扩张策略方面的战略行动。我们相信，今后2年公司还将采取其他收购行动。
        强健资产负债表保证障大整合能力
        海螺的资产负债情况较好，持有现金78.4亿元，净债务权益比率仅为40%。
        受国内货币政策收紧影响，中小型水泥企业（尤其是在西部低利润地区）正面临现金流吃紧的挑战，我们认为这应给公司带来良好的整合机遇。
        估值：重申“买入”评级，目标价46.45元
        尽管短期内股价可能波动，但我们仍看好海螺的前景，原因是公司整合潜力巨大而且业绩走势具有高度可预见性。我们仍通过市盈率估值并参考瑞银价值创造分析模型（VCAM）工具的方法来推导目标价。