收购乌鲁木齐新市区物业开设友好超市:公司拟与健坤置地签署《预购意向书》,购买该公司在乌鲁木齐市迎宾路136 号的商业房产。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司购买的物业建筑面积合计4,792.23 平方米,价格为每平方米12,000 元,购房总金额为:人民币5,750.68万元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司购买该物业用于开设大型综合性超市卖场。
迎宾路友好超市预计年底或年初开业:该项目位于乌鲁木齐市新市区,新市区是乌鲁木齐市未来发展的重点,及早进入有助于降低物业成本,获取先发优势。公司目前在新市区有1 家购物中心储备项目—美林花源项目、1 家房地产项目—航空嘉园和1 家超市储备项目—该迎宾路友好超市项目。健坤置地将于2011 年10 月30 日前将物业交付公司装修,预计本友好超市将于年底或明年初开业。
收购聚百得超市100%股权,业务版图新增石河子:所购资产主要包括:1、无形资产:位于石河子市北三路40 号小区的一宗国有出让土地使用权,面积11,699平方米。2、位于该地块上的正在建设过程中的超市大卖场:建筑总面积约12,398.99 平方米。收购价为4250 万元,若仅以土地使用权测算,则该项目折合地价3,232 元/平方米;若以完工的整体物业测算,则折合3,428 元/平方米。
聚百得公司所得土地使用权面积为11,699.65 平方米,而在建物业的单层面积不足5,000 平方米。公司接手后,不但将会追加资金以完成整体建筑,还将更加充分的开发利用该地块。这是该项目非常重要的价值所在。
疆内大力发展超市业务正当时:公司现有15 家独立超市和友好商场、天百大楼、伊犁天百3 个配套超市。2011 年上半年公司超市业务销售收入3.35 亿元,同比增长31%。目前,新疆境内的超市业务发展尚不充分,以夫妻店为主;疆内大力发展超市业务正当时。
两个新项目虽会增加公司的财务负担,但因投资额绝对值较小,预计亏损有限,不会对公司业绩产生重大影响,暂不做盈利预测调整。维持公司商业板块营业收入预测分别为32.61、45.91 和60.70 亿元,贡献EPS 分别为0.35、0.44 和0.57元。目标价15.71 元,维持“推荐”评级。
风险提示:门店扩张速度太快,新店亏损严重拖累业绩;财务费用急剧上升