本周(01.14-01.18)FTSE A50 现货市场大幅下挫;期货市场当月合约紧随现货下滑。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】现货指数周初开盘曾一度走高,即受海外市场影响下跌,周五收盘报20096.36 点,较前一周下跌达1550.63 点,跌幅7.16%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)贴水的当月合约出现较大幅度下跌,周四跌破两万点,周五收盘报19950 点,较前一周下跌6.56%。本周周总成交118 手,其中46 手交易集中在周三,未平仓量从上周1208 手微增至周五的1234 手。
沪深300 现货指数掉头下挫,周跌幅4.99%;仿真交易合约全线下跌,两近月合约成交放量,跌幅较大。本周A 股现货市场受海外市场下跌影响,沪深300现货指数周初的上升行情昙花一现,周二即受花旗集团四季度超市场预期巨亏影响,指数开始加速下跌,周五收盘报5414.5 点,较前一周下跌4.99%。期货市场上,当月合约IF0801 价格受到过高升水和现货下跌的影响,大幅度下跌,周五收盘时报5383.4 点,周跌幅8.09%,跌幅超过现货跌幅3.1%。合约的交易价格相对现货从升水转为轻微贴水(基差从上周的-157.9 点收敛至31.1 点);当月合约周总成交333178 手,较上周增加133.12%,交割当日成交更高达124727 手,占周总成交的37.44%,持仓量稳步上升,周五收盘有40209 手持仓结算。下周转为当月合约的IF0802 价格变化同样受到高升水和现货下跌压力,出现较大幅度下跌,周五收盘报5790 点,周跌幅6.14%,基差为-375.5 点,从持仓量看,合约IF0802 未见明显移仓迹象。中远期合约IF0803 和IF0806 也出现下跌,但幅度较小,周五收盘分别报6636 点7508.8点,周跌幅3.54%和5.03%。后市方面,鉴于次级债引发市场对美国经济衰退的担心以及国内市场扩容压力等不确定因素,未来短期现货市场的走势不容乐观。期货方面,尽管经过近期的修正,但近月合约IF0802 的升水仍然偏高;此外,远期合约IF0803 的升水小幅扩大,与其他合约基差的变动并不一致,相信会在未来得到一定的修正。考虑目前各期货合约相对现货的升水仍显著高于合理水平,并且短期现货市场向下波动的可能性较大,各合约价格在未来一段时间下跌的概率相对较大,建议投资者短期内可尝试技术性抛空,在交易中远期合约时除考虑现货指数走势外,还应考虑过高升水带来的风险以及市场向合理水平修正的可能性。
中金所修改股指期货仿真交易业务规则第三十三条