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上海机场研究报告:群益证券-上海机场-600009-二期工程帶來業績突破,整體上市值得期待-080121

股票名称: 上海机场 股票代码: 600009分享时间:2008-01-21 11:53:35
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 韩伟琪
研报出处: 群益证券 研报页数: 8 页 推荐评级: 买入
研报大小: 343 KB 分享者: bob****858 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        公司所屬浦東機場二期工程即將投入使用,硬體設施瓶頸突破帶?業績的明顯增長。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】預計公司2010?前完成集團資產整體上市,建設上海成為亞太地區門戶型樞?空港。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)按照公司09?業績給於28倍PE,未?6個月給於目標價43.76元,買入投資建議。
        公司  07  ?前三季?主營收入達到23.18  億元,實現淨?潤12.78  億元,EPS  為0.66  元,同比增長10.17%。預計公司07  ?營收達到31.8  億元人民幣,實現淨?潤17.16  億元,  EPS  為0.89  元。
        浦東機場二期工程預計08  ?三月底投入使用,設計客貨吞吐能?分別為6000  萬人次和420  萬噸,08、09  ?預計將達到20%左右的增速。
        T2  航站?商戶租期在5-10  ?之間,租?收入分為“保底租?"和“營業收入分成",  預計公司08、09  ?非航空收入?複合增長?維持在20-30%左右
        虹橋機場擴建計畫進?中,設計
        客吞吐能?達到4000  萬人次,貨郵吞吐能?達100  萬噸。
        我們推測,集團應該會在2010  ?世博會前完成整體上市。
        中國  GDP  增速維持在9.5  以上%時,基本能夠保障民航業客
        增速在14%以上。因?遊、探親等原因自費乘機出?的人越?越高,中國的民航業正在向普及化、平民化的方向發展。
        我們預計公司08、09  ?主營收入將分別達到41.38  億元和56.66  億元,同比增長30.13%和36.93,分別實現淨?潤21.05  億元和30.11  億元,EPS1.092  元和1.563  元,同比增長22.7%和43.13%。
        按照公司09  ?業績給於28  倍PE,目標價43.76  元,買入投資建議。

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