公司增发方案通过?证监会的审批，公司150万吨?锈钢工程?轧项目将如期投产，09
        轧薄板产?将达190万吨，?锈钢产品总产?达300万吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随着钢铁?业景气持续，我们预计07～09?公司EPS分别为1.37元、1.60元（摊薄后）、1.80元（摊薄后），YoY增长为50.11％、16.90％、12.67％。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）给予公司08?20倍合?PE，目标价32.0元，买入评级。  
          08?1月14日证监会有条件通过?公司增发方案，此次增发?超过3.5亿股，募集资
        超过75亿元，募集资?将用于公司150万吨?锈钢工程?轧项目的建设，目前该工程的炼钢、热轧项目已建成并投产，?轧项目将于08?建成并部分投产，09
        轧薄板产?将达190万吨，?锈钢产品总产?达300万吨，?锈钢产?占比将从目前的20％提高到30％。  
        锈钢一?受镍价大幅波动影响盈?产生下?，目前国际镍价基本稳定，公司也调整?产品的结构，将?含镍的400系
        锈钢占比从06?的30％左右调整到目前的60％左右，这样?锈钢业务毛
        受国际镍价的影响将大大减小，且随着?锈钢产?占比的?断提高，公司盈?能?也将得到继续提升。  
        我们预测未来两?大陆GDP增长将在9％以上，固定资产投资仍将保持20％以上的增速，建筑、汽车、集装箱等主要用?锈钢?业都将保持高景气，?锈钢的需求仍将维持旺盛，且?锈钢的产业集中?较高，产能释放较为平稳，毛
        水准将保持平稳。  
        综上，我们预计太钢?锈07～09?实现营收830.8亿元、910.9亿元和993.2亿元，YoY增长分别为107.26%、9.64%和9.03％，实现净?润分别为47.3亿元、60.9亿元、68.6亿元，YoY增长分别为95.14％、28.73％、12.67％，对应EPS分别为1.37元、1.60元和1.80元，YoY增长分别为50.11%，16.90%和12.67％。太钢作为国内主要的钢铁企业，在?锈钢生产方面比较优势明显，我们给予公司08?20倍合?PE，6个月目标价32.0元，买入评级。  股