浙江医药(600216):1月9日上午近11时,浙江医药VA车间由于气体泄漏引起火灾,目前进一步跟踪公司的情况为:VA生产线预计总共停产20天左右,对全年的产能影响不大;另外公司目前主要赢利贡献大的产品仍以VE和VH为主,VA对公司整体业绩贡献并不大,故此次事故对公司08年全年业绩基本无影响。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】另外目前跟踪公司VE报价2月份已超过100元人民币/公斤(前期执行的07年4季度签定的长单价格为50元人民币/公斤),VH2008
年上半年签定的合同价格为1000美元/公斤,而近期报价已达到1300-1500美元/公斤。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)预期公司08年二季度业绩会环比一季度有很大的提高,前期我们对公司08年全年业绩估测为EPS0.78元,就目前产品价格上涨趋势看,不排除公司08年业绩有超预期的可能;但保守起见,我们暂维持前期“买入-A”的投资评级,和12个月内24.8元的目标价。
白云山(000522):白云山前期发布公告,齐兆基先生因工作变动原因辞去总经理职务,聘任陈矛先生为公司总经理,陈昆南先生为公司副总经理。经与公司交流获悉,原总经理齐兆基目前已调任广药集团任职;陈矛任总经理,目前开始整合广州白云山制药总厂和分立后遗留的侨光制药;高管层的平稳过渡不会影响公司的稳健经营。
我们仍维持对公司前期“买入-A”的目标评级和16.8元的目标价。
丽珠集团(000513):丽珠自06年下半年以来营销改革卓有成效,根据前期发布的业绩快报来看,07年整体业绩预期达到EPS1.67元,剔除投资收益的主营业绩预期达到0.78元,基本符合预期。制剂销售方面,公司08年以来进一步深化营销改革,以省公司的管理架构对外运作;该模式07年曾经以河南省为试点,该省07年业绩增长达100%;广东省8、9月份也开始试点,业绩同比增长接近50%;目前该营销管理模式将向全国范围推广。另外公司下属的原料药厂,包括新北江、福兴、上海丽珠、丽达、合成厂将采用新的薪酬激励机制,以促进整个原料药板块的快速发展。前期我们预测公司08年主营业绩为EPS1.02元,就公司目前的发展趋势看,不排除08年主营业绩有超预期的可能,适时我们将调高对公司的赢利预测和目标价。
健康元(600380):近期我们对健康元的7-ACA生产基地—焦作健康元进行了实地考察,与公司管理层进行了深入地沟通,基本情况为:目前7-ACA产能为500-600吨,主要供应丽珠合成厂生产下游头孢原料用;续建部分于2008年8月份正式投产,投产后能达到1000-1300吨的产能。目前7-ACA销售价格为940元人民币/公斤,而公司成本控制在580元人民币/公斤(而且该成本包含了环保的支出),有较大的毛利空间。健康元是目前全球最大
规模的酶法生产7-ACA的基地,具有显著的环保和低成本优势。根据目前7-ACA的供求关系看,该中间体价格一段时间能维持目前的较高价格运行。7-ACA产业化项目快速健康的发展趋势符合我们的预期,将成为公司08年最重要的产业和赢利增长点之一,前期我们预测公司08年主营业绩为EPS0.69元,就目前公司的7-ACA项目、下属的海滨制药和丽珠集团的发展趋势看,不排除08年主营业绩有超预期的可能,适时我们将调高对公司的赢利预测和目标价。