五大工业园区规划清晰明朗。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司在未来2-3年内建成太原、榆次、东河、离石和静游五大工业园区，最终形成以煤焦化、煤化工、城市燃气为主的多联产一体化产业结构。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　焦炭总产能有望进一步扩大。公司目前焦炭产能170万吨，另拟收购榆次一年产70万吨焦炭企业，在3-5年内在使该企业焦炭产能扩张到200万吨，并投资建设焦炉气制甲醇和煤焦油深加工项目，把榆次工业园区建成一大型煤焦化工业园区。
　　公司吨煤成本上升利润空间受挤压。受省内近期关闭小煤矿的力度加大影响，山西省焦煤价格自去年12月份以来已出现明显上涨，焦煤价格已上升到1100元/吨，预计未来2个月还有进一步上升趋势。公司炼焦用煤部分要按市场价外购取得，受成本上升的压力影响较大，预计利润空间有所缩小。
　　收购气源厂剩余股权年报将体现收益。公司于去年10月份以5.16亿元收购集团持有气源厂53.27%股权，预计增加2007年营业收入1.33亿元，增厚每股收益0.067元。
　　煤气业务持续亏损有望2010年扭转。太原市在2010年实现全市所有居民及商业用户将改用天然气。焦炉气加工业务可能制甲醇和制成工业用气，无论哪种方案，都将扭转煤气持续亏损的局面。
　　延伸煤化工下游产业链降低行业周期性风险。公司十一五规划中提出要推进煤焦化主业发展，进一步延伸煤-焦-气-化产业链，增加产品品种，提高产品附加值，对现有焦油加工项目进行技改，达到30万吨加工处理能力和建立10万吨焦炉气制甲醇项目。
　　我们预计2007年公司实现净利润2.48亿元，EPS达到0.58元，2008实现净利润4.43亿元，EPS达到1.04元。