1、湖北宜化业绩预测
湖北宜化（000422）发表公告，将进行两项资产重组和两项项目投资，分别是收购孙公司香溪化工剩余55%的股权、转让所持有的孙公司重庆宜化45%股权，以及投资建设3万吨/年季戊四醇及配套装置、与鄂尔多斯合资建设联合化工（控股51%）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
湖北宜化子公司较多，产品链也较多，公司发展主要依靠资产重组和并购进行外延式扩张。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此次公告内容体现了公司的这种发展思路。
        收购孙公司香溪化工剩余股权，可加强公司氯碱产品的原料来源（电石）；转让孙公司重庆宜化股权，可避免同业竞争（其联碱业务与关联方双环科技000707构成同业竞争）。资产重组增加了电石营业收益和投资收益，但也失去了重庆宜化联碱业务的营业收益，两者相抵，净收益增加额不大。
        投资建设季戊四醇，可进一步加强公司此产品生产世界第一的地位，增加营业收入；合资建设联合化工，利用内蒙古丰富廉价的天然气资源生产尿素等，将具有较大的成本优势，所获取的毛利率较高。这将保证公司08、09年业绩高速增长。预计可增厚08EPS0.26元/股。
        公司08年增长主要来自于：07年收购的湖南金信化工08年盈利（40万吨尿素、10万吨复合肥），太平洋化工10万吨PVC项目、5万吨烧碱及20万吨电石主要在08年产生效益；重庆宜化转让的投资收益；联合化工10月投产。09年增长主要来自于：新建3万吨季戊四醇、联合化工的产能释放等。预计07、08年EPS分别为0.63和1.24元/股。维持“增持”的投资评级。