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研究报告:东方证券-股指期货日报:价减量增看空力度加大-080117

股票名称: 股票代码: 分享时间:2008-01-17 10:22:59
研报栏目: 股指期货 研报类型: (PDF) 研报作者: 孟卓群,高子剑
研报出处: 东方证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 342 KB 分享者: stb****es 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  1、A50期货行情分析
  受外围股市影响昨日大陆A股市场低开低走,权重股的全面下滑引发了股指的大幅调整,收盘时A50指数下跌至20525.63点,跌幅高达4.12%,几乎吞没了08年以来A50指数全部的涨幅。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在重压之下A50期货投资者顺势继续做空,做空力度明显加大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  从具体成交情况来看,昨日A50期货1月合约成交量放大至46手,除上午10点附近成交的10手小幅升水的多单外,其余36手交易均以贴水的价格成交。从贴水交易的分布来看,早盘现货开盘后期货投资者即开始做空,此时成交的6手合约贴水幅度在-1.33%至-2.67%之间,下午开盘后期货投资者进一步做空,接连成交的30手交易成交价逐步降至20135点,贴水幅度也从-1.25%扩大至-2.68%,较前几个交易日有了明显的放大,未平仓量增加16手,是空方加码的局面,可见期货投资者对后市并不乐观。昨日A50期货2月合约也首次出现了交易,共成交7手,成交价均为20800点,早盘现货开盘后成交的2手交易贴水幅度达-1.62%,随后成交的5手交易则转为小幅升水成交,升水幅度在0.09%,暂时来看期货投资者对下月行情的判断不若本月悲观。透过A50期货投资者对当月合约做空的力度有所加大我们可以看出投资者对短期指数并不看好,A50指数短期内恐难以有所表现。
  2、恒生国企指数期货行情分析
  因投资者对美国经济的担忧加剧,昨日恒生国企指数连续第5个交易日下跌,收盘跌至14016.12点,跌幅高达6.56%,所有中资股无一幸免。国企指数期货在现货开盘前逆价差高达-3%,随着现货的继续回落期货交易正逆价差各占半壁江山,价差幅度在正负0.3%以内,现货收盘后期货价差由负转正,且正价差幅度扩大至1%,未平仓量小幅增加3719手,多方逢低开始进场,表明期货投资者认为现货在遭受重灾之后短线反弹的可能性较大。
  3、总结
  综上所述,昨日A50指数大幅下滑,期货投资者在上午及午后现货开盘后接连做空,且做空的力度有所加大。可以看出投资者对近期的指数较为悲观,A50指数短期内恐难以有所表现。国企指数昨日创出近年来的最大单日跌幅,在现货急跌之日国企指数期货交易正逆价差各占半壁江山,现货收盘后期货价差由负转正,表明期货投资者认为现货在遭受重灾之后短线反弹的可能性较大。

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