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华鲁恒升研究报告:东兴证券-华鲁恒升-600426-产品价涨提升业绩,乙二醇等新项目将提高估值-110809

股票名称: 华鲁恒升 股票代码: 600426分享时间:2011-08-10 16:16:26
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 杨若木
研报出处: 东兴证券 研报页数: 9 页 推荐评级: 强烈推荐(首次)
研报大小: 551 KB 分享者: mah****ic 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        事件:  
        公司发布2011  年半年度报告,1-6  月实现营业收入27.78  亿,同比增长21.68%,净利润2.61  亿,同比增长87.13%,基本每股收益0.41  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】二季度净利润153.6  亿,环比增长42.99%,比去年二季度增长251.57%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)    
        评论:  
        积极因素:  
        尿素、DMF等公司传统产品价格持续上涨,显著提升业绩。尿素、DMF、醋酸在营业收入中分别占比40.35%、23.65%、18.37%。尿素价格在进入二季度后开始持续上涨,DMF价格延续了10年底的高位运行态势,保持在6100元/吨以上,醋酸价格则在4月达到5200元/吨的高点。尿素、DMF、醋酸今年上半年毛利率分别为18.48%、18.24%、18.91%,均高出去年同期的17.02%、14.36%、13.82%。  

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