投资要点
※半年度业绩延续高增长态势，增速回升符合预期
        上半年，公司实现营业收入5.84亿元，同比增57.63%，营业利润1.14亿，同比增56.37%，实现归母公司净利润7983亿，同比增52.63%，EPS0.3元，中期10股转增6股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司2011年1Q净利润同比增速38.46%，2011年2Q净利润同比增速57.2%，2011年1H净利润同比增速52.63%，利润增速明显回升，这也印证了我们之前多次强调的2011年公司净利润增速回升的判断。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
※需求拉动至业绩增长，准分子手术增速快，白内障手术毛利降低
        2011年上半年需求保持强劲，公司门诊量达628,046人次，同比增36.63%；手术量72,225例，同比增长39.15%；分产品方面，准分子手术收入1.94亿，同比增62.78%，增速略超预期，手术量增长30.84%，且由于飞秒激光手术量增加导致的平均单价上升24%。白内障收入1.06亿，同比增长49.48%，但毛利率下降5.82%至45.57%，拖累公司整体毛利，主要由于高端晶体使用增加，而高端晶体毛利率相对较低。
※长线投资的绝佳标的，上调盈利预测，维持“增持”评级
        公司是长线投资的绝佳标的，维持对公司的若干判断：1，2010年高速扩张导致利润增速低于收入增速。2，2011年扩张步伐减缓，做“厚”将是主基调，单店收入高增长，新开门店逐步盈利。3，2011年净利润增速开始回升，将接近甚至超过收入增速。4，股权激励提供安全边际。
        上调公司盈利预测，预计2011-2013  年EPS  为0.71、1.07、1.59元，原预计为2011-2013  年EPS  为0.68、0.98、1.43元，维持“增持”评级。