支撑评级的要点
        公司稳健的按照既有战略推进在省内多业态组合的拓展。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        90%以上的自有物业使得公司在未来能够保持较高的经营杠杆。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        评级面临的主要风险
        管理层激励的增速要求条件使得释放较为保守。
        对门店状况披露不多导致存在预测模糊的风险。
        估值
        考虑到公司激励方案的因素，我们下调了公司业绩预测。不考虑非经常性损益等因素影响，我们预测2011-2013  年每股盈利为1.04、1.38  和1.79  元，综合激励业绩的平稳释放以及极高比例的自有物业经营杠杆，我们认为公司未来存在业绩超预期可能，故我们将目标价由31.50  元上调为34.50  元，维持买入评级。