投资要点:
08 月08 号秦皇岛大同优混890 元/吨,与上周持平;山西优混835 元/吨,与上周持平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
截至08 月05 号,GLOBALCOAL 显示的澳大利亚纽卡斯尔煤炭价格120.26 美元/吨,比上周下跌0.14 美元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
大同南郊地区5500 大卡动力煤坑口含税价格615 元/吨,与上周持平;平鲁地区气煤坑口含税价格370 元/吨,与上周持平。
古交8 号焦煤坑口含税价750 元/吨,比上周上涨25 元/吨;古交2 号焦煤920 元/吨,比上周上涨30 元/吨。临汾地区主焦精煤车板含税价1600 元/吨,与上周持平,肥精煤1530 元/吨,与上周持平。
阳泉喷吹煤车板含税价格1140 元/吨,与上周持平。长治喷吹煤车板含税价1150 元/吨,与上周持平。
阳泉洗中块坑口含税价1230 元/吨,与上周持平;洗小块1160 元/吨,与上周持平。
本周焦炭价格平稳。潍坊焦炭价格1980 元/吨,与上周持平;唐山焦炭价格1980 元/吨,与上周持平;河津焦炭价格1750 元/吨,与上周持平。
截至到08 月07 号,秦皇岛库存796 万吨,比上期上升84 万吨。截至到08 月05 号,广州港库存250.9 万吨,比上期下降15 万吨。
秦皇岛-广州运费50 元/吨,比上周下跌1 元/吨,秦皇岛-上海运费40 元/吨,比上周下跌3 元/吨。
二级市场:上周煤炭股跌幅6.02%,沪深300 跌幅6.03%,煤炭板块强于大盘,冀中能源、开滦股份、阳泉煤业走势较强。
7 月份煤炭板块涨幅2.65%,沪深300 跌幅0.98%,跑赢大盘。截至8月9 号,煤炭板块8 月份跌幅4.49%,也是跑赢大盘。
投资策略:
主要国家进口的恢复使国际煤价一直维持在120 美元/吨左右,近期发生的高铁安全事故,我们认为不仅仅是影响高铁行业本身,还要影响像煤炭这样的高危行业,一方面是技改的缓慢,一方面是安全检查、安全重视的加码,我们认为进入淡季后煤价下调幅度有限,我们维持之前的判断,动力煤煤价仍在高位盘整,下跌幅度不会很大,喷吹煤及炼焦煤价格稳定,近期都有不同程度的上涨,显示了优势煤种的稀缺性。近期大家比较关注信达股权的解决,据我们了解的情况来看,各个企业及政府层面都在积极推动,但进展可能没有大家想象的那么快,进展的缓慢将是下半年煤炭股的主要催化剂之一。我们构建的投资组合是:潞安环能、煤气化、冀中能源、阳泉煤业、昊华能源、兰花科创、神火股份、中国神华。