事件描述:
15家上市券商公布了2011年7月的营业收入和净利润等经营数据。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
评论:
1. 经营数据分析:按照合并口径,目前公布经营数据的15家上市券商7月共实现营业收入38.22亿元,环比减少21.36%,实现净利润16.94亿元,环比减少24.63%,期末合计净资产2762.34亿元,环比增长0.15%(见表1)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从各家券商的经营情况看,合并口径下,7月仅国金证券和中信合并实现营业收入环比增长,涨幅分别为116.86%和80.73%,其余13家券商营业收入均有不同程度的下跌,其中跌幅前三位是西南证券、光大证券和海通证券,跌幅分别为88.69%、72.69%和46.36%。从净利润变化情况看,中信合并和国金证券净利润实现环比上涨,涨幅分别为285.67%和225.65%,其余13家券商净利润环比下跌,跌幅前三的是山西合并、光大证券和东北证券,跌幅分别为94.44%、87.25%和84.12%。从同比情况看,由于兴业证券和山西证券2010年7月尚未上市,无法统计7月经营数据,其余的13家券商国金证券和中信合并同比营业收入和净利润实现增长,营业收入增幅分别为29.82%和14.56%,净利润增幅分别为3738.89%和96.87%,其余11家券商营业收入和净利润同比下滑,营业收入下滑幅度最大的是西南证券,下滑86.95%,净利润下滑幅度最大的是东北证券,下滑88.73%。
2. 市场成交数据分析:7月股票市场成交量较6月有所放大,股票市场总成交金额为4.19万亿元(单边),较6月成交额增长34.58%(见图1),日均换手率为0.985%,新增开户数为192万户。7月市场情况较6月有所好转,股票市场总成交金额、换手率、新增开户数等指标较前两月数据有所抬头。券商经纪业务收入为代理成交额与佣金率的乘积,但是由于营业部数量持续增加,经纪业务市场竞争依然激烈,券商的佣金率依然难改下跌的趋势,尤其一些佣金率较高的区域券商在积极拓展区域外市场的情况下,激烈的市场竞争使佣金率逐渐下跌至市场平均水平,因此虽然7月市场成交额有所增长,但仍旧难以以量补价,券商经纪业务未有良好表现。
3. 融资融券业务数据分析:截至7月末,两市日均融资融券余额合计301.19亿元,较6月增长15.171%,日均融资余额为299.98亿元,环比增长14.79%,占融资融券合计规模比例为99.60%,从融资余额占比来看,融资是融资融券业务的主要方式(见图2)。7月末日均融券余量金额为1.22亿元,环比增长14.79%,日均融资买入额为8.57亿元,环比增长30.42%。7月日均融资买入额占融资融券标的证券日均成交额的2.90%(见图3)。