q  11  年上半年净利润同比增长34.8%，符合预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司11  年上半年净利息收入188.8亿元，手续费净收入38.0亿元，净利润92.21亿元，同比分别增长32.6%、49.4%、34.9%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        q  净息差继续扩大，贷款定价提升明显。11年上半年净息差2.41%，同比增加29个BP。2011年以来贷款定价提升明显，上半年贷款综合收益率达5.68%，较年初增加65个BP，同期存款成本也上升了36个BP。
        q  同业资产配置大幅减少。11年上半年公司贷款总额8506亿，同比增长17.3%，二季度环比增加255  亿。但公司在二季度大幅减少了同业资产配置，买入返售资产较一季度环比减少675亿，总资产规模也较一季度有所缩小。
        q  监管从严导致拨备计提大幅增加。11年上半年，公司不良贷款率0.67%，较年初下降0.08%，资产质量保持稳定。二季度拨备计提15.5亿，环比一季度增加8.65亿，拨备覆盖率大幅提升至359%，银监会对房地产和融资平台类贷款更加严格的组合拨备计提要求是主要原因。
        q  H  股IPO  或推迟至9  月。2011  年6  月末，公司资本充足率和核心资本充足率分别为10.82%、8.06%。由于近期资本市场对银行融资平台贷款等风险担忧较大，此前公司拟于8月份在H  股上市的计划或被推迟至9月。
        q  维持“审慎推荐-A”评级：预计公司2011年-2013年净利润分别为182亿元、230  亿元、280  亿元，在现有股本摊薄下，EPS  为0.45  元、0.57  元、0.69元，对应11年PE为7.0倍，PB1.5倍，维持“审慎推荐-A”评级。