业绩简评
        公司1-6  月实现总收入5.84  亿元，较上年同期增加57.63%；归属上市公司股东净利润7983  万元，较上年同期增52.63%；实现每股收益0.3  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        经营分析
        区域布局实现规模与效益协同，收入实现快速增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司1-6  月医疗服务、药品销售、配镜服务和其他均实现50%以上的增长。公司抓住医疗服务业良好的发展契机，医疗服务实现收入4.39  亿元，同比增长59.22%，其中门诊量62.8  万人次，同比增长36.63%；手术量7.2  万人次，同比增长39.15%。
        内生增长与外延发展并重，三级连锁模式清晰明确。今年1-6  月公司新建和扩建了6  家医院，截至2011  年6  月底，公司已经营业的连锁医院网点34  家；公司上市后成功快速的连锁扩张证明了公司在新市场选择、医师队伍培养和管理复制等方面具有不错的能力，看好公司推行的“三级连锁+总部引擎”的商业模式。
        眼科医疗行业较大，并处于朝阳发展阶段，公司所占市场份额尚小。国内眼科医疗市场规模在200  多亿，并处于持续较快增长过程中；目前公司所占市场份额仅有3-4%，可拓展的空间非常大。
        目前公司尚处于投入阶段，但仍能实现50%左右的业绩增长：我们认为，目前公司还处于投入阶段，该阶段的业绩增速基本在50%左右；公司尚未到业绩明显提速的阶段，待省会城市全覆盖后（即2013  年后），公司有可能迎来业绩加速增长阶段。
        盈利调整
        我们维持公司2011-2013  年的EPS  分别为0.65  元、0.95  元和1.36  元。
        投资建议
        公司龙头地位无可撼动，增长路径清晰明确，未来极有可能出现爱尔眼科一家独大的局面，目前公司还处于投入期，在公司近年业绩增速基本维持在50%的背景下，公司合理的动态估值水平应为50  倍PE，预测公司6-12个月的目标价为50  元，给予“买入”的投资评级。