新推国信公募基金评级结果 自本期公募月度专题报告,我们将会在报告的附录中提供被纳入国信公募评价体系范围的产品的当月评级结果(货币市场型基金不参与评级)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】国信公募评价体系基于基金投资产品过去三年的连续历史数据,使用超过20 个不同维度的量化指标,对每只产品进行专业化的科学测量,挖掘产品长期优势,旨在去芜存菁,为投资者提供更多有价值的投资信息。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
上期国信基金配臵7 月表现回顾 根据2011 年6 月基金月度专题报告中我们提出的配臵策略,国信5 类风险基金组合,按风险从高往低,7 月收益率依次为-0.40%、0.16%、0.31%、0.28% 和0.19%,同期沪深300 指数收益率仅为-2.37%。
国信5 类风险基金组合的7 月收益率均远超同期沪深300 指数,同时它们的风险指标-月化日收益率标准差均低于同期沪深300 指数的月化日收益率标准差。
近一年偏股主动产品跑赢大盘,QDII 与封闭式表现最佳 根据我们为偏股类的主要基金类型构造的综合表现指数,过去一年,表现最好的是QDII,近一年收益率高达10.64%。股票型与混合型排名第2,3 位,封闭式产品紧随其后。以上产品全部跑赢同期沪深300 指数,偏股型主动管理产品的整体投资能力值得肯定。
从基金净值变化的波动率来看,沪深300 指数的年化波动率最高,为21.52%, 指数型波动率与其持平。往后依次是股票型、混合型、QDII 与全部封闭式基金, 年化波动率分别为:19.41%,16.53%,12.73%与11.59%。 股票型拥"半壁江山",混合型占比超过1/4 截至7 月31 日,公募基金市场份额总计24,328.00 亿份,资产净值合计23,382.27 亿元。其中开放式基金份额占总份额比例为94.35%,是基金市场的主体。从不同类型的份额规模来看,股票型以12,422.81 亿份独占"半壁江山", 混合型以6,603.03 亿份列为第2,往后依次是债券型、货币市场型、QDII 和保本型。
股票、混合、QDII 小幅收正,封闭、债基暂入低谷 在上月的短暂回暖之后,7 月A 股市场仍然呈现下跌趋势。上证综指月跌幅为2.18%,深证成指月跌幅为0.99%,沪深300 指数月跌幅为2.37%。 受大盘影响,上月除股票型、混合型、货币型和QDII 产品仍能小幅收于正收益外,其余类型基金均为负收益。股票型、混合型和QDII 月涨幅分别为0.69%、0.68%、0.07%。封闭式、债券型和指数型的月收益率分别为-0.55%、-1.14% 和-1.85%。 "城投债"一波未平,"铁路债"一波又起 截至7 月29 日,中证全债指数收于132.36 点,月跌幅为0.85%;中证国债指数收于130.82 点,月跌幅为0.85%;债券型基金整体走势与债券指数基本一致。6 月底、7 月初的城投债违约传闻一波未平,"7·23"动车事故一波又起。在此背景下,整个信用债市场均受累出现较大幅度下跌,上半年表现较为稳定的债券型基金遭遇一定程度的困境。