投资要点：
        事件：公司8  月6  日宣布拟收购美国联合技术公司（UTC）旗下负责暖通及冷冻设备开利公司（Carrier  Corp.）在巴西、阿根廷和智利空调业务的51%权益，交易价格总计约为2.233亿美元，收购资金公司以自筹资金解决。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        l继续推广全球化战略，加快全球布局。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）此次收购是美的电器继2010  年收购开利埃及子公司Miraco  之后又一笔全球性收购，符合公司十二五规划中提出的加快海外布局，稳步推动国际化，重点布局中东、拉美和非洲地区的战略。公司10  年全年空调出口量为1079  万台，11  年上半年累积出口已达990  万台，同比增速超54%。海外市场日益得到重视且发展迅速，2010年公司27.5%的收入来自于海外地区。
        l拉美地区市场潜力巨大，分享市场成长：根据预测，2010  年拉美家用空调市场容量约为800万台，而巴西作为最大的市场，市场容量超过400万台。美的目前在海外拥有越南、白俄罗斯和埃及三大生产基地，此次收购有助于公司拓展拉美市场。
        l收购估计静态可增厚EPS  为0.034  元。巴西、阿根廷和智利三家空调业务公司2010  年收入分别为4.89  亿、1.19亿和0.13亿美元，2010  年净利润分别为3900万，-460万和40  万美元，以2010年净利润计算，收购PE  为12.58  倍。
        以2010  年业绩静态计算，收购可增厚EPS0.034  元。
        l盈利预测与投资评级：考虑到收购进程涉及到新设公司和相关方审批，我们暂时维持公司11-12年EPS  分为1.22  元和1.53  元的盈利预测不变，目前股价（16.88  元）对应PE  分别为13.9  倍和11.0  倍，尽管美的电器短期因中报相对其他家电公司稍显逊色而面临压力，但我们看好公司中长期业绩发展，目前估值安全边际较高，维持“买入”评级。