水泥价格:
上周全国水泥价格小幅上扬,环比上周涨幅为0.09%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上涨区域主要集中在中南地区的广西、海南以及广东省,水泥和熟料价格分别上调20-30 元/吨;下跌的地区主要体现在新疆地区,乌鲁木齐地区市场成交价格下调30 元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
广西地区受政府限电影响,水泥供应严重不足,水泥和熟料价格继续上扬,南宁地区价格上调30 元/吨;广东珠三角地区熟料价格也因此上调20-30 元/吨。海口价格也跟随广东、广西一并上调,幅度10-20 元/吨。
贵州省贵阳高标号水泥价格上调10-20 元/吨。因贵阳市以及周边地区企业再次出现限电的情况,多数生产线和磨机被迫停掉,加之市场需求旺盛,企业库存较低,所以将高标号价格也再次跟进上调。下半年中西部缺电情况较为严重,后市贵阳水泥价格或将因限电减产而继续走高。
新疆乌鲁木齐市场成交价格下调30 元/吨,目前市场大宗交易主流价格高标号在550 元/吨,低标号450 元/吨。
以上信息来自“数字水泥网”
行业要闻及点评:
据报道,广西今年遭遇严重的缺电局面,目前电力缺口已接近30%。
广西电网已发出特别严重缺电的Ⅰ级红色预警信号。受缺电影响,广西停产或部分停产的企业已超过1000 家。当前广西发购电能力为900 万千瓦,其中水电250 万千瓦、火电550 万千瓦、购区外电100 万千瓦。而广西电力需求约1300 万千瓦,电力缺口近400 万千瓦,缺电率约30%。
广西是华南地区重要的水泥生产基地,其生产的水泥大部分通过西江水路供应珠三角地区,此次限电情况如得不到缓解,将会推动珠三角水泥价格进一步上涨。从目前华南区域的价格来看,尚未达到去年底今年初的高点水平,因此后期仍存在上涨空间。
贵阳地区继由于海螺设备例行检修导致价格上涨之后又出现限电的情况,如以上因素得不到缓解,后期价格仍有继续上涨的可能。
随着新增产能的释放,新疆地区的水泥供需矛盾趋于缓和,水泥价格有所下降。由于新疆市场的特殊性,工程施工具有相对集中的特点,目前新疆即将进入一年当中最旺的季节,预计水泥价格后期将逐步趋稳。
目前水泥板块2011 年整体估值在13 倍左右,基本与A 股整体估值水平持平。仍处于行业历史估值的中低区间。8 月中下旬全国各地都即将进入一年当中最旺的施工季节,水泥价格将呈现稳定并逐步回升的态势。目前的估值水平已逐步体现投资价值。本周将有塔牌集团、江西水泥、天山股份、冀东水泥、同力水泥等公司公布中期业绩,除冀东水泥未发布业绩预告外,其余几家公司中期业绩均有大幅度增长。
在投资标的选择上,可关注中报披露带来的交易性机会,同时我们推荐具有估值优势,业绩增长确定,区域价格向好的相关公司,如海螺水泥、华新水泥、天山股份。