一二类行业alpha 再次接近零值,行业热点不明
60 日一类行业alpha 持续上升,而二类行业alpha 则下滑至零值附近,两类行业再次进入到风格转换的临界点附近。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期行业层面优势均不持续,行业热点不明。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
采掘业alpha 持续上升拉动一类行业,二类行业alpha 全面下滑上周一类行业alpha 出现上升,主要贡献来源于采掘业alpha 的大幅上涨,房地产业alpha 也有一定贡献,交运及金融保险业则出现下滑;二类行业alpha 全面下滑,只有农林牧渔等极少数行业出现小幅上升,需要小心关注。
股价市值比、PB 区分度持续上升, 小股本个股持续受捧
从近30 日的因子强度变化情况上可以看出,上周因子回落的趋势减缓,股价市值比因子区分度继续上升,小股本个股受到持续追捧。PB、动力指标等因子区分度也出现一定的上升,值得进一步关注。
采掘缩水交运上升,医药生物多头大增
尽管上周中证800 仍持续下跌,但多因子组合表现回暖,以30 日参数为例,表4 和表5 中我们的组合表现显示,在过去一周,一类行业多头跑赢中证800 的一类行业指数0.95%,跑赢中证800 指数1.25%;而最新一期的二类行业多头自2011.7.29 以来则跑赢二类行业基准1.52%,跑赢中证800 指数1.24%。
而对于半衰期组合,一类行业组合表现尚可,自2011.7.12 以来,截止上周末跑赢一类行业基准2.23%,跑赢中证800 指数1.52%;二类行业组合从2011.7.15 以来跑赢二类行业基准1.25%,跑赢中证800 指数1.76%。
上周结束后公布的一类组合变化明显,采掘多头缩水,而交通运输类股票增多。结合过去两周采掘业alpha 持续走高的状况,其alpha 反转的可能性值得关注。上周二类行业中医药生物股票大增,而其他行业变动较为微小。