投资要点
沿海散货市场:沿海运输旺季不旺,运价连续第七周下跌本周中国沿海运价综合指数报收于 1319 点,环比下跌1.94%,其中煤炭指数环比下跌2.66%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】秦皇岛-上海煤炭运价下跌3 元/吨至40 元/吨、秦皇岛-广州煤炭运价下跌1 元/吨至50 元/吨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)秦皇岛港煤炭日均调入量64.4 万吨/天,日均吞吐量64.5 万吨/天,分别环比下降5.67%、上升11.95%。
进入夏季用电高峰,全国日发电量持续攀升,南方电网因水电减少,出现电力缺口,但其他地区水电充裕,煤电紧张局面并未如期出现,截至8 月1 日,国内重点电厂日均耗煤量为70.4 万吨,较上周增加8.7 万吨,电厂库存约为17 天,依然保持在合理水平。秦皇岛-广州、上海煤炭运价分别较前期高点累计下跌31.5%、27.27%,沿海运输出现旺季不旺的现象。
干散货市场:港口铁矿石库存创新高,BDI 反弹无力本周 BDI 上涨0.32%至1268 点,其中BCI 上涨3.14%,BPI、BSI 分别下跌2.18%、0.71%。巴西图巴朗、西澳-北仑/宝山铁矿石运价分别为19.45美元/吨和8.15 美元/吨,分别环比上涨0.10%和5.68%。
本周 Capsize 型船平均TCE 为7197 美元/天,环比上涨7.88%,Panamax型船平均TCE 为9053 美元/天,环比下跌0.30%。本周BDI 在Capsize 型船运价的带动下出现小幅反弹,但因铁矿石运输未走出淡季,且中国港口铁矿石库存达9535 万吨,再创历史新高,BDI 反弹无力。
油轮市场:油品运价持续低迷,运价倒挂严重本周 BDTI 和BCTI 分别报收714 点和676 点,分别环比下跌0.97%和1.17%,中东-日本航线WS 值下跌1.0%报收47.5 点。本周原油运输市场依旧延续低迷,VLCC 平均TCE 下跌7.53%至7269 美元/天,低于Suezmax 和Aframax 船。成品油运输方面,MR 平均TCE 上涨3.83%至6238 美元/天,新加坡至日本运价反弹强烈,平均TCE 大幅上涨151.55%至2835 美元/天。
集运市场:欧线止跌企稳,美线小幅下跌本周 SCFI 报收于1019.16 点,环比上涨0.6%。上海至美西、美东航线运价分别报收于1567 美元/FEU、3081 美元/FEU,环比下跌1.1%、0.4%,美西航线平均仓位利用率在9 成左右,美东航线出现爆仓现象,但因担忧美国经济重陷衰退的可能性较大,美线前景或令人担忧;本周欧洲航线运价报1097.2 点,与上周持平,地中海航线报1283.77 点,较上周上涨3.2%。根据对近10 年的历史数据观察,欧、地航线走势高度一致,地中海航线的率先反弹意味着西向航线货量充足,这将有助于欧洲航线回暖。