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研究报告:方正证券-A股市场数量化分析-110808

股票名称: 股票代码: 分享时间:2011-08-08 08:38:29
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈硕,陈敏,宋一宁
研报出处: 方正证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 1,005 KB 分享者: rai****ow 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点
        ※  上期回顾:
      “上一期我们的最终结论是市场回落风险进一步存在,但美债问题的最终态势将会对市场走势造成一定的干扰。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
在因子解析部分包括重要股东增减持情况、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)整体这些因子得出的结论是后市还需谨慎。
        在模型方面,MPAI概率子模型以五日为时间窗口往前推进预测累积涨跌幅,最新的5次预测看涨概率依序为:22.16(7月26日至8月1日)、22.67%(7月27日至8月2日)、25.38%(7月28日至8月3日)、30.76(7月29日至8月4日)、35.15%(8月1日至8月5日),考虑过去5个交易日的涨跌幅对前四个值的影响,我们的模型MPAI对本周行情走势判断为大盘探底回升,但周线收阴。
从上周市场实际运行情况来看,上综指、沪深300、深成指跌幅分别为2.79%、2.51%、2.41,而全周来看中小板、创业板则相对强势,中小板指数全周仅下跌0.7%,创业板甚至上涨0.64%。整体来看,上周市场走势与我们的最终结论和因子解析得出的结论基本相符,而与模型得出的结果具体在每个交易日上略有偏差,但最终结论也是相符的。
        ※  本期,在因子解析部分包括市盈率、SHIBOR、美元指数、市场人气综合指数、股指期货动态五个因子。综合这5个因子来看,看空提示比上一期有所减弱,
        ※  MPAI概率子模型以五日为时间窗口往前推进预测累积涨跌幅,最新的5次预测看涨概率依序为:39.82(8月2日至8月8日)、42.90%(8月3日至8月9日)、45.92%(8月4日至8月10日)、43.44(8月5日至8月11日)、41.78%(8月1日至8月12日),考虑过去5个交易日的涨跌幅对前四个值的影响,我们的模型MPAI对本周行情走势判断为大盘震荡整理,周线继续收阴。
※  综合上述结论,我们认为市场回落风险进一步存在,但美债问题的最终态势将会对市场走势造成一定的干扰。
※  风险因素:突发事件所带来的不确定性。

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