本次收购细节：通过与公司总经理电话调研，我们获得本次收购的信息。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】南玻电子07年净利润815万元，主要从事片式叠层电感生产，与顺络电子在客户群体、具体型号有所差别。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）相比而言顺络电子具备更前沿的客户和更高端的产品。而南玻电子具备顺络电子募投和开发中的新产品，如微波器件、蓝牙产品。
　　本次收购的影响：通过比较南玻电子与顺络电子，我们认为南玻电子盈利能力较低但管理能力更佳，通过本次收购，顺络电子可以利用其高端客户提升南玻电子盈利能力，确保其成为顺络电子优质资产。
　　同时有利于提高顺络电子市场份额、加快新产品的开发，顺络电子与南玻电子形成协同效应与规模效应。
　　对公司的再认识：公司的竞争策略是顺应电子产品轻薄短小的趋势，通过产品的不断小型化同时带来高端的客户和更低的成本：1、公司作为技术创新性企业，为全球客户提供优势产品，以高端产品带来高端客户，未来客户定位仍然是著名跨国企业，并具备开拓国内优秀客户的空间；2、在电子元件价格下降和原材料成本上涨的背景下，公司维持毛利率关键之处在于产品的持续升级，通过产品不断的小型化，提高单位材料的产量和降低单位产品的成本，同时高端的产品带来更高的销售价格，这些都是公司未来得以维持较高毛利率的关键；
　　投资评级：通过全球比较，公司在盈利能力和成长性更胜一筹，甚至高于全球龙头MURATA和TDK。
　　通过本次收购，公司07年EPS从0.62元提高到0.75元，而08年EPS从0.92元提高到1.11元，我们前期给予顺络电子35.6目标价，公司股价也从最低点的23元提升到32.9元，我们继续维持增持评级。