发行情况：原股东共优先配售2,634,705  张，即26,347.05  万元，约占本次发行总量的75.28%，其中出资人外轮模具、郑明略、洪惠平和飞越科技分别配售747155  张、499972  张、499972  张和
        249986  张，此四大持有者共占发行规模的57.05%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次最终确定的网上发行数量约占本次发行总量的4.27%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）网上一般社会公众投资者的有效申购数量约占本次发行总量的20.45%。网上网下申购中签率为0.421425%。
        上市价格预估：截至8  月3  日巨轮股份A  股收盘价为8.43  元，相对8.09元的转股价格，计算的价内程度约为4.2％，平价价格为104.2  元，正股波动率48.47%。从目前转债市场现存转债的价内程度以及正股波动率水平来看，我们认为给予巨轮转债上市首日10％左右的转股溢价率水平较为合理。根据巨轮转债的上市价格对正股价格和转股溢价率的敏感性分析，上市首日价格在[111  元,117  元]的可能性较大，估值中枢为114  元。
        正股盈利预测和估值：此次发行转债3.5  亿元，募投项目之一就是工程车轮胎及特种轮胎模具项目。随着我国大型工程机械行业的快速增长,拉动了大型工程车轮胎模具的需求,该项目产品市场空间大，行业前景好。可转债项目之二就是将高精度液压式轮胎硫化机产能从200  台扩大到320台,由于硫化机目前订单超越现有产能,该项目将使公司2012  年硫化机项目继续保持快速增长。可转债项目投产后硫化机产能将从200  台扩充至320  台，同时将新增500  套大型工程车轮胎、赛车轮胎和航空轮胎等高附加值,进口替代广阔的高等级模具。预计  2011  和2012  年EPS  为0.37  元和0.47  元，对应动态PE  为23  和18  倍。
        转债投资建议：我们计算的巨轮转债的上市首日可能的价格在[111  元,117元]，估值中枢在114  元。如果上市价格高于117  元，建议投资者减持，若低于111  元，在看好公司股票长期投资价值的情况下，长线投资者可以买入或者增持。