A 股与股指期货行情分析 因前美联储高官称联储可能出台新的刺激经济增长措施,隔夜美国股市止跌回升。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】沪深300 指数跳空高开,开盘后一度在有利好刺激的横琴、大飞机等概念带动下出现冲高走势,但无奈成交量不足,加之热点未能持续,最终走出逐级缓慢回落的态势,HS300 日涨跌幅0.18%,成交金额为413.36 亿元,较上一日下降16.65%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)行业方面,沪深300 消费上涨0.93%,涨幅最大,成交金额为6.45 亿元;沪深300 电信下跌0.65%,跌幅最大,成交金额为6.45 亿元。期指合约整体成交量为123178 手,较前一日下跌21.47%,单边成交金额为1097.57 亿元,下跌21.14%。8 月合约昨日的成交量为118500 手,较上一交易日下跌21.78%,而9 月合约昨日的成交量为4276 手,较上一交易日回落14.45%,12 月和3 月合约昨日的成交量分别上涨20.19%和下降52.63%。
合约基差与套利机会分析 股市期指双双无量也无涨跌,小阳十字星表明了多空双方均无力主导行情,基差与指数联动性较差。主力8 月合约最高基差9 个点,最低-3 个点,9 月合约的波动范围在9 到20 个点之间。IF1108、IF1109、IF1112 和IF1203 平均基差为3.03 点、13.95 点、56.34 点和100.56 点,对应的基差率分别为0.1%、0.47%、1.9%和3.39%。
考虑资金成本、交易成本和冲击成本后,参与股指期货期现套利的投资者分别运用IF1108、IF1109、IF1112 和IF1203 进行套利,平均年化收益率分别为-8.67%、-1.75%、1.16%和1.77%。根据持续时间超过15 秒,年化收益超过1%的条件筛选,8 月合约均8 月全天套利区间为2 分钟,平均年化收益率22.06%,期间成交487 手,9 月合约平均年化收益率8.65%。
全复制、上证50+深100ETF、上证180+深100ETF 日累计跟踪误差分别为0.002%、-0.23%和0.06%。从成交量来看,上证50、上证180 和深证100ETF 成交较前一交易日成交量分别变动-40.25%、-61.99%和-55.25%。