收购澳洲新泰克项目,规划产能1600 万吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司公告以2.025 亿澳元(合人民币14.29 亿元)收购澳大利亚新泰克控股公司与新泰克Ⅱ控股公司100%股权,并于2011 年8 月1 日完成交割手续。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)新泰克项目拥有的煤种是动力煤,高位发热量6300 大卡/千克。全部为露天资源,总资源量17.32 亿吨。
目前,新泰克的在产煤矿是坎贝唐斯煤矿一期工程,原煤生产能力200 万吨/年,商品煤生产能力140 万吨/年。二期工程计划将生产能力提升至年产原煤1600 万吨,年产商品煤1140 万吨。
十二五规划煤炭产量双倍增长:上市公司十二五规划“双倍增长”,努力争取实现煤炭产量增长两倍至1.5 亿吨(10 年煤炭产量为4940 万吨),销售收入增长两倍过千亿元(10 年收入为348 亿元)。公司规划未来发展四大矿区,其中,山东矿区、内蒙矿区、澳洲矿区2015 年产量达到4000 万吨,陕西矿区产量达到3000 万吨。本次收购主要是澳洲资源和产能扩充,目前,澳洲已经拥有澳斯达煤矿和菲尼克斯资源两公司,未来产能扩张到200 万吨和2620 万吨,加上此次收购的新泰克项目1600 万吨,澳洲矿区产能将达到4420 万吨。此外澳洲煤业预计2012 年底前在澳洲单独上市,依靠澳洲资本市场达到4000 万吨的规划产能。
“五年规划两步走”,前三年将重点抓好现有项目的生产建设,同时运用资本运营手段,继续寻找收购机会,为后两年的快速发展打下基础。未来一段时间我们将继续看到公司大量收购资源。公司已增加鄂尔多斯能化资本金至31 亿元,规划收购煤矿产能2000 万吨左右,实现内蒙矿区产能4000 万吨的目标。
公司通过收购资源新建煤矿,未来产能扩张较大,可以按照 11 年20 倍P/E估值,目标价42 元。维持强烈推荐投资评级。
风险提示:煤矿建设及资源收购进展慢于预期。