投资要点
        ※半年度业绩继续延续一季度的较高增长态势
        上半年，公司实现营业收入29.93  亿元，同比增39.36%，实现归母公司净利3.6  亿，同比增84.82%，EPS0.7  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】扣除转让天津商会以及政府补助等非经常性损益后净利润为2.84  亿，同比增51.58%，扣非后EPS0.55元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司2011  年1Q  收入同比增速38.13%，上半年继续延续一季度出现的高增长态势，同时整体毛利率30.93%，较一季度末提高0.44  百分点，增长质量良好。
        ※工业收入增速加快符合预期
        上半年公司医药工业收入11.06  亿，同比增长34.75%，去年同期公司工业增速为13.87%，增速大幅上升20.88  个百分点，较2010  年末工业增速的15.07%亦有大幅提高，工业增速向上拐点在一季度出现后得以继续延续，符合我们之前的预期。上半年，公司工业毛利率74.89%，同比提高0.17  百分点，较2010  年末提高0.16  百分点，盈利能力稳定趋增，显示公司在成本控制与产品价格体系维护中的独到优势。
        ※短期长期均具看点，业绩增长确定性高，维持“买入”评级短期看，高毛利工业高增长拐点明确，丹滴以及一众二线品种高增长，有效确保公司业绩。另外，中药注射剂潜力大（益气复脉冻干粉针进入14省医保、注射用丹参多酚酸已获生产批件），丹滴FDAIII  期认证、集团资产整合等构成长期看点。预计公司2011  年丹参滴丸销售16.3  亿，同比增25%，二线品种销售8  亿，同比增44%。上调2011  年至2013  年EPS  分别为1.44  元(包含0.15  元非经常损益)、1.7  元与2.18  元，维持我们在6  月20日首次给予的“买入”评级，目标价55  元(12  年PE33  倍)。