1.A  股与股指期货行情分析      央行8  月1  日重申稳健货币政策的主基调，市场对政策三季度放松预期落空。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】HS300  日涨跌幅-0.72%,成交金额为484.35  亿元，较上一日上涨17.55%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）行业方面只有煤炭板块一支独秀，沪深300  能源上涨0.76%,涨幅最大,成交金额为37.07  亿元；沪深300  信息下跌2.17%,跌幅最大,成交金额为13.45  亿元。期指合约整体成交量为172174  手，较前一日上涨32.3%，单边成交金额为1520.74  亿元，上涨30.42%。8  月合约昨日的成交量为163985  手，较上一交易日上涨29.94%，而9  月合约昨日的成交量为7462  手，较上一交易日上升101.68%，12  月和3  月合约昨日的成交量分别上涨228.78%和32.5%。    
        2.合约基差与套利机会分析      近期由于消息面较为偏空，市场心态普遍较为脆弱，基差今日波动幅度进一步加大。主力8  月合约最高基差13  个点，最低-11  个点，9  月合约的波动范围在0.5  到26  个点之间。IF1108、IF1109、IF1112  和IF1203  平均基差为4.86  点、17.7  点、59.1  点和99.22  点，对应的基差率分别为0.17%、0.6%、2.01%和3.38%。    
        考虑资金成本、交易成本和冲击成本后，参与股指期货期现套利的投资者分别运用IF1108、IF1109、IF1112  和IF1203  进行套利，平均年化收益率分别为-6.88%、-0.91%、1.38%和1.73%。根据持续时间超过15  秒，年化收益超过1%的条件筛选，8  月，9  月合约均不存在套利机会。    全复制、上证50+深100ETF、上证180+深100ETF  日累计跟踪误差分别为-0.003%、-0.16%和0.02%。从成交量来看，上证50、上证180  和深证100ETF  成交较前一交易日成交量分别变动131.46%、50.59%和40.85%。