事件
      兰花科创与亚美大宁（香港）控股有限公司于2011  年7月30  日签定了新的《股权转让意向书》。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】兰花科创拟受让亚美大宁（香港）控股有限公司持有的山西亚美大宁能源有限公司5%的股权，股权转让对价为5973万美元或等价人民币(按照华润煤业控股公司收购亚美大宁（香港）控股有限公司价格确定)研究结论
        股权问题解决后，亚美大宁矿近期可能复产。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）由于亚美大宁矿的归属权问题一直有争议，公司和华润在亚美大宁的股权问题上达成一致后，双方将齐心协力一起争取早日拿到采矿证，预计亚美大宁近期复产可能很大。
        公司收购5%股权，增厚2011  年EPS0.07  元。亚美大宁煤矿是公司目前盈利能力最好的煤矿，按照华润的购买价款买入5%的股权可使双方都不涉及国有资产流失，比较合理（公司按照4  亿人民币买入年盈利可达1亿元净利润的资产，非常合算）。亚美大宁2009  年正常生产时售价545，吨煤利润净利就已经达到274  元，2010  年和2011  年由于采矿权问题连续停产，吨煤净利数据偏低，今年煤价涨幅很大，估算亚美大宁综合售价可超784  元，吨煤净利可达400  元以上，假设该矿2011  年8  月复产，2011年产量200  万吨，可贡献净利润8  亿元，按照5%的权益算可提高净利润0.4  亿，合EPS0.07  元。12  年正常生产贡献净利润1.05  亿，合计EPS0.19元。
        与华润集团的合作即将展开。兰花与华润集团签订了投资总额达170  亿元，涉及能源、商贸、医药、旅游等多个领域的战略合作意向书。双方表示，要充分利用晋城良好的资源优势、区位优势和政策优势，重点在煤化工、煤层气开发、旅游文化产业等方面开展合作，积极打造优势产业，为"十二五"期间再造一个新晋城作出应有贡献。
        公司三大看点，盈利将明显改善：1.化肥业务盈利持续改善，7  月份化肥价格高位，预计吨肥盈利已经超过100  元，上半年公司化肥化工净亏损1.4  亿元，预计下半年公司将继续减亏。历史上因化肥亏损的低PE  应该提高。2.公司超预期收购亚美大宁股权后，下半年亚美大宁复产后可能贡献EPS0.5  元，12  年将贡献全部产量，带动的EPS  增长速度明显优于一般公司。3.2013  年公司的整合矿和玉溪矿投产，2014  年产量相对2010年翻番，长期成长性非常优异，应该享受高PE  估值。
        投资建议：不考虑本次收购的影响，我们对公司2011—2013  年的每股盈利预测分别为3.03  元、4.20  元、5.40  元。2011  年PE  估值15  倍，考虑公司亚美大宁超预期，化肥盈利改善，长期成长性良好，我们维持对兰花科创的的买入评级，按照12  年行业平均PE15  倍，对应目标价为63  元。