模拟投资组合完成建仓
模拟组合于11 月15 日开始建仓,建仓期已经结束,均已完成建仓。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
模拟组合业绩比较基准确定为2010 年11 月15 日收盘时沪深300指数(3314.89)及申银万国化工行业指数(2664.13)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
策略探讨:半年总结
2010 年底,我们将年度化工行业策略定为依照油价进行投资,并对油价做出了“两头高,中间低”的判断。二季度油价回调符合预期,我们看好下半年在美国工业活动刺激下,全球范围原油供应中期偏紧导致的油价上升,并在下半年优先配臵与原油关联较大,偏向大宗商品的股票。我们仍然在等待调高化工行业配臵的时刻,这一时刻的到来,除了目前已经出现的估值回归,还应当伴随着盈利预期的下调。我们估计可能还有15%以上的下调空间。
模拟投资组合持仓表现
10 亿规模分散组合累计盈利1.8%,50 亿规模分散组合累计亏损4.1%,10 亿规模集中组合累计盈利6.0%,均跑赢沪深300 指数(-10.3%)和申万化工行业指数(-7.4%)。对比同期基金排名前20%(对比414 支开放式基金排名第7、第71、第1,对比53 支封闭式基金排名第10、第24、第2)。
本周操作计划
本周将被动减持天科股份。
重点公司:
目前模拟股票池中共有50 支股票,重点公司包括:盐湖钾肥、芭田股份、云天化、华昌化工、江山股份、扬农化工、新纶科技、神马股份、烟台万华、天科股份,共计10 支。
分散策略模拟组合持仓比例最高的是化肥板块,我们对于农药板块较为看好,持有股票池内全部5 支农药个股。
集中策略模拟组合共持有5 支股票,包括:盐湖钾肥、芭田股份、神马股份、天科股份、阳谷华泰,其中天科股份按照30%进行配臵。
模拟组合完成对S 仪化的减持。
中国化工集团对旗下业务的整合与重组一直在有序进行中,有鉴于此,我们将对ST 新材、沈阳化工和风神股份重点观察,组合目前持有风神股份。