基金资产小幅下降,保本基金逆市扩张 62 家基金公司资产净值合计23,384.2590 亿元,较今年一季度减少了 515.601 亿元,环比下降2.16%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】偏股型基金和货币型基金规模在2 季度都呈下降趋势, 与此同时,债券型和保本型基金规模小幅扩张。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)2011 年上半年A 股呈持续回调走势,央行不断出台的货币收紧政策令投资者对市场持谨慎观望态度,对于偏股型基金而言,虽然有大量新基金发行,但规模增长仍不尽如意,市场份额有所下降;另一方面,保本基金则在前景不明朗的市场中得到越来越多投资者的关注。保本基金继续上季度的扩张趋势,其数量和规模均大幅上升。
募集规模"小型化",保本、分级发行规模居首 2011 年二季度共有69 只新基金成立,新募集基金份额合计1,065.19 亿份,较1 季度有所下降。26 只偏股型基金所募集的总份额为376.69 亿份,平均单只11.41 亿份,较1 季度有所下降。今年市场连续回调,加重了投资者对于市场未来不确定性的担忧,因此偏股型基金发行规模连续两个季度下滑。2011 年二季度发行规模最大的基金为南方保本。另外,二季度募集规模前五的基金中有两只为分级基金,分别是博时裕祥分级基金和富国天盈分级基金。
偏股型基金业绩分化依然明显 二季度偏股型基金整体平均收益率为-4.81%,同期沪深300 指数收益为-5.56%,偏股型基金整体跑赢大盘指数,业绩分化进一步加剧,表现最好的华宝兴业中国成长季度回报率为3.86%,而表现最差的产品收益率为-15.58%。从收益排名前五基金的仓位来看,除排名第一的华宝兴业中国成长减仓7.63%以外,其余四只产品均有小幅加仓,幅度从0.07%至18.86%。二季度A 股市场深度下挫,季度最大下跌达518.12 点。能在这样的市场环境下创造超额收益, 体现出基金经理出色的择时和选股能力。 基金公司持股仓位分化严重 二季度末61 家基金公司平均仓位68.36%,其中共有26 家仓位仍保持在70% 以上,超过80%的基金公司仅有十家,仓位最高纽银梅隆西基金仓位达93.29%。仓位最低的是中欧,仅38.03%,基金公司持股仓位分化严重。
行业配臵略有调整,机械设备和金属非金属行业首度减持 基金在二季度主要增持前五大行业包括:食品饮料(0.96%),房地产业(0.6%), 金融、保险业(0.54%),医药生物制品(0.37%)和电力、煤气及水的生产和供应业(0.24%);减持的五大行业包括:制造业(-1.2%),机械设备仪表(-1.14%),金属非金属(-0.64%)、电子(-0.36%)和石油化学塑料塑胶(-0.29%)。前期连续三季度增持的机械设备与金属非金属行业,在2011 年二季度首度遭到基金行业的减持。
通货通胀仍然为投资主线,预期下半年震荡调整为主 基金经理继续延续上季度的观点,通货膨胀将会是影响下半年股票市场走势的主要因素。总体来看,大部分基金经理对于下半年经济预期将会放慢,股票市场可能会表现出胶着或者震荡调整的趋势。在调整阶段,可以重点关注前期跌幅过大的个股和仍然能取得业绩高速增长的公司。